20241015-东海证券-机械设备行业周报_三季报预告陆续发布_细分龙头增长亮眼_9页_460kb

机械设备行业周报（2024.10.07-10.13）

一、核心企业业绩与增长驱动

1. 巨星科技

   • 业绩预告：2024Q3收入同比增速超30%；预计归母净利润同比增长87%-325%。北美工具行业消费改善提振订单，但汇率下压力暂未完全抵消利润增速。
   • 增长动力
     • 自有品牌占比提升（2024H1达44%，收入增长151%）；
     • 动力工具业务突破，2021年收入同比增453%，2024年获北美大额采购订单；
     • 研发投入持续（上半年达16亿元），品类扩张至超3万SKU。

2. 杰克股份

   • 预计前三季度归母净利润同比增长455%-528%。
   • 核心产品（快反王、过梗王）推动需求复苏：纺织行业“小单快反”模式提升设备更新需求，出口额同比增94%，国内纺织服装业固定资产投资增长显著。

3. 柳工

   • 预计前三季度归母净利润同比增长50-70%，三季度亦高增。
   • 海外收入占比近60%（2024H1外销增长188%），新兴市场（如非洲）表现突出；内销份额提升得益于内部治理优化。

二、行业动态与趋势

1. 细分领域突破：

   • 工具行业：锂电工具渗透率待提升，电池技术成增长关键；
   • 纺服设备：智能化改造推动行业效率提升；
   • 工程机械：电动装载机销量初具规模，出口量激增。

2. 新兴技术应用：

   • 工业机器人（如优必选WalkerS1）在工业场景赋能新型工业化；
   • 政策支持：北京鼓励老旧机械报废更新新能源设备，推动“国产替代”。

三、风险提示

• 宏观景气度不及预期（经济增长放缓）；
• 技术突破不及预期，面临国际厂商竞争压力；
• 政策落地节奏不确定；
• 原材料价格波动影响成本传导风险。

四、投资建议

行业推荐“超配”策略，建议把握细分龙头（如创科实业、巨星科技）和全球化布局企业的成长机会。