20240901-华安证券-机械设备行业周报_关注政策链和消息面刺激_重视低估板块_17页_700kb

华安证券机械设备行业周报（2024年9月1日）

核心观点

• 本周机械设备行业指数上涨26.3%，位列申万行业第11位，显著跑赢上证综指（-0.43%）和沪深300（-0.17%）。
• 二级行业中，自动化设备板块涨幅最大（+51.1%），轨交设备板块跌幅最大（-8.08%）。消费电子产业链表现亮眼，资金从轨交板块回流。
• 未来关注政策刺激、消息面变化，聚焦共振板块及低估值领域，反弹力度有望增强。

市场表现

• 行业指数周涨幅26.3%，年初至今下跌18.89%。
• 板块内自动化设备表现突出，通用设备指数涨49.7%。

重点研究成果

本周发布10余份公司点评：

• 兰石重装：业绩短期承压，维持“买入”评级，近期国企改革加速。
• 青鸟消防：海外业务拓展迅速，海外及新兴业务成为增长引擎。
• 安培龙：受益于汽车电子国产替代，维持“买入”，看好传感器模组。
• 汉钟精机、恒立液压、京山轻机、景津装备等公司业绩稳健增长，行业景气度回暖。

板块观点更新

• 通用设备、工程机械：下游出口需求强劲，内需回暖，维持“增持”评级。
• 杭叉集团、柳工、恒立液压（买入评级）推荐。
• 科学仪器、工业母机、光伏设备（京山轻机、高测股份等）：受设备更新政策利好支撑。
• 人形机器人：重点关注传感器技术路径及企业布局，如安培龙、秦川机床等。

重要行业动态

• 光伏设备：隆基绿能、TCL中环上调硅片报价，行业进入价格调整周期。
• 机器人：新松发布新一代真空机械手，威迈尔推出纯视觉类人形机器人。
• 半导体设备：国产替代加速，国产基金成立助力RISC-V芯片研发。
• 工程机械：中联重科、太重批量出口大吨位起重机至美洲市场。

风险提示

1. 宏观经济不及预期。
2. 固定资产投资不达预期。
3. 行业供需失衡及技术迭代风险。