20170306-万联证券-研究所策略周刊_成长股的小阳春_33页_1mb

成长股的小阳春总结

核心内容概览

2017年3月，万联证券研究所发布第7期策略周刊，分析了市场走势、行业动态及未来策略方向。整体市场在两会期间表现震荡，但成长股仍有机会，特别是真成长和次新成长股可能延续“小阳春”行情。

市场策略分析

市场回顾

• 本周是两会召开期，市场对两会后行情的不确定性担忧仍在。
• 上证指数下跌1.08%，深证成指下跌0.45%，中小板指数上涨0.66%，创业板指数下跌0.52%。
• 市场风格正从周期和蓝筹向成长股切换，成长股面临估值和特别股票的担忧因素正在缓解。
• 上周申万28个一级行业中，有6个行业上涨，包括综合、电子、休闲服务、汽车、国防军工和化学。

市场观点

• 抑制成长股的两大隐忧正在缓解：一是2016年创业板估值过高；二是温氏股份和乐视网对创业板的影响。
• 两会并不是行情的分水岭，反而可能促进市场热点切换。
• 美联储加息可能对A股造成短期扰动，但对A股的长期影响有限。
• 配置方向建议关注成长性高且估值合理的个股，尤其是次新成长股。

行业周报分析

机械行业

• 机械行业指数下跌0.34%，跑赢沪深300指数0.98个百分点。
• 2月份国内挖掘机销量大增298%，创历史单月新高，其中三一重工销量超过3600台，同比增长超360%。
• 关注工程机械和高送转个股。

汽车行业

• 汽车行业指数上涨0.18%，跑赢沪深300指数1.50个百分点。
• 零部件板块表现较好，关注成长较好、估值较低的零部件供应商。
• 《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》提出发展新能源汽车，预计到2020年基本建成现代综合交通运输体系。

计算机行业

• 计算机行业指数下跌0.12%，涨幅位列所有29个行业的第8位。
• 人工智能首次被写入政府工作报告，预计对市场产生长期影响。
• A股市场上的人工智能标的集中在应用层面，如安防、金融、人机交互等领域。
• 京东金融将完成私有化，估值500亿元；百度2016年营收705亿元，但净利润同比大幅缩水。

有色金属行业

• 有色金属行业指数下跌0.48%，跑赢沪深300指数0.84个百分点。
• 业绩密集披露，关注优质成长股。
• SHFE铜、铝、锡和镍分别上涨0.82%、2.26%、0.44%和1.30%。
• 贵金属大幅下跌，COMEX白银和SHFE白银分别下跌3.67%和1.71%。
• 小金属方面，钴金属回调下跌3%，钨精矿小幅上涨0.6%，镁锭大幅上涨5%。

一周财经要闻

• 肖亚庆：今年央企布局结构将持续优化。
• PPP项目资产证券化等待“最后一公里”。
• 全球纸业步入景气周期。
• 易纲：人民币汇率非常平稳。

重点公司动态

机械行业

• 江苏神通拟10转10派0.5元。
• 京山轻机拟终止8亿元定增计划，子公司终止挂牌新三板。
• 海陆重工停牌拟收购光伏行业相关资产。

汽车行业

• 美晨科技中标5.14亿元PPP项目。
• 松芝股份拟收购新同创51%股权。
• 安凯客车发布非公开发行A股股票预案。

计算机行业

• 长城电脑更名为中国长城。
• 四方精创与IBM签署业务合作协议。
• 任子行签订华南网络空间安全总部基地项目合作框架协议。

有色金属行业

• 中国铝业拟投资伊朗氧化铝项目。
• 华峰铝业50万吨铝板带箔暨精细化项目开工。
• 中矿资源2016年净利增8.58%。

本周行业策略

• 两会期间市场震荡，但成长股仍有表现机会。
• 人工智能技术对市场有长期影响，关注应用层面的公司。
• 新能源汽车产业链仍有中高速增长潜力，关注相关企业。
• 有色金属行业业绩密集披露，关注优质成长股和高景气板块。
• 美元加息可能对基本金属价格造成短期压力，但需求面将改善，有望迎来上涨行情。