20160919-万联证券-研究所策略周刊_28页_1mb

万联证券研究所策略周刊第26期总结

核心内容概述

本期策略周刊指出，当前市场呈现持续缩量调整、热点轮动较快、赚钱效应较弱的特点。市场预期趋于一致，波动性维持在较低水平，投资机会主要集中在个股层面，如国企改革、PPP、新材料和新科技等主题。各行业如有色金属、汽车行业、传媒行业、化工行业和计算机行业均有各自的策略和重点推荐板块。

市场策略

主要观点

• 市场回顾：市场因外围市场下跌及国内监管趋严，持续缩量震荡调整，多个指数周内下跌。
• 市场展望：市场仍将继续维持区间震荡格局，波动性较低，投资者应关注个股机会。
• 政策影响：央行加大逆回购操作，以应对节假日资金需求，同时延续去杠杆政策，降准降息政策短期内难以出台。
• 投资建议：建议关注国企改革、PPP、新材料和新科技等主题，以及具备优质资源的个股。

行业分析

有色金属行业

• 市场表现：有色金属指数下跌4.20%，跑输沪深300指数1.81个百分点。
• 行业动态：
  • 电解铝产能过剩进入中美高层视野。
  • 马来西亚延长铝土矿开采禁令，对铝土矿出口造成影响。
  • 全球锌市供应短缺，锌价上涨逻辑未改变。
• 公司动态：
  • 华友钴业设立新能源产业基金，投资三元前驱体项目。
  • 天齐锂业建设氢氧化锂项目，并计划竞购SQM。
  • 明泰铝业拟定增12亿元用于车用铝合金板项目。
• 策略建议：重点关注锌、磁材、军工板块，以及具备优质资源的个股。

汽车行业

主要观点

• 市场表现：汽车行业指数下跌2.71%，跑输沪深300指数0.32个百分点。
• 行业动态：
  • 四部委联合发布新能源汽车充电基础设施建设通知。
  • 广西发布新能源汽车发展行动方案，目标到2020年形成年生产能力。
  • 第288批新车申请公告发布，新能源车型占比高。
• 公司动态：
  • 一汽轿车拟出售红旗资产。
  • 京威股份获得北京市发改委备案，计划在德国设立子公司。
  • 龙洲股份收购兆华领先，拓展新能源领域。
• 策略建议：关注新能源汽车回调后的投资机会，尤其是成长性较强的车企；同时关注智能汽车板块中业绩兑现较好、估值偏低的汽车电子公司。

传媒行业

主要观点

• 市场表现：传媒行业指数下跌3.02%，跑输沪深300指数0.63个百分点。
• 行业动态：
  • 中秋档票房表现不及预期，原因包括观影热情下降和缺乏爆款影片。
  • 广电总局要求网络直播平台持证上岗，提高行业门槛。
• 公司动态：
  • 乐视体育获得NBA港澳转播权。
  • 普邦园林收购电竞公司，拓展泛娱乐产业。
  • 广西广电与阿里云合作，推动大数据和新媒体发展。
  • 万家文化收购多家公司，进军电竞和文学IP市场。
  • 驿威文化收购西班牙公司，拓展海外业务。
• 策略建议：推荐关注估值较低的传媒国企改革板块，如平面媒体和广电有线网络，重点关注其转型和增长潜力。

化工行业

主要观点

• 市场表现：基础化工行业指数下跌2.63%，跑输沪深300指数0.24个百分点。
• 行业动态：
  • 双氧水、苯胺涨幅居前，三聚氰胺跌幅较大。
  • 拜耳收购孟山都，成为德国史上最大规模收购。
• 公司动态：
  • 飞凯材料收购大瑞科技，拓展半导体材料业务。
  • 金正大完成西班牙公司收购，加强全球化布局。
  • 科隆精化募集配套资金，用于收购和补充流动资金。
• 策略建议：关注全球化工行业并购趋势，重点布局集中度提升、供给改善的细分子行业。

机械行业

主要观点

• 市场表现：机械行业指数下跌2.63%，跑输沪深300指数0.24个百分点。
• 行业动态：
  • 英国批准欣克利角核电项目，中广核与法国电力集团合作。
  • 住建部与国土部出台城市停车场规划建设及用地新政。
• 公司动态：
  • 兰石重装签订10亿元EPC合同，推动业绩增长。
  • 坚瑞消防向子公司增资，用于锂电池生产线项目。
  • 海特高新收购飞行模拟系统公司，拓展航空业务。
• 策略建议：适当关注核电设备类个股，尤其是市场前景明确的标的，如江苏神通。

计算机行业

主要观点

• 市场表现：计算机行业指数下跌1.09%，行业整体表现低迷。
• 行业动态：
  • 国家网络安全宣传周即将举行，推动信息安全行业发展。
  • 蚂蚁金服收购EyeVerify，拓展生物识别技术应用。
• 公司动态：
  • 方直科技非公开发行股票申请通过审核，用于教学研云平台建设。
  • 聚龙股份中标建行点验钞机采购项目。
  • 久其软件获得可转债申请受理通知。
• 策略建议：关注信息安全和智慧停车板块，尤其是具备政策支持和成长确定性的细分领域。

关键数据概览

当前估值

联系信息

• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦602-603
• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• Email：changdd@wlzq.com.cn