20151012-兴业证券-投资者A股市场行为周报_9月产业资本增持金额继续回落_11页_672kb

文档总结

核心内容概述

本报告为2015年9月及10月初的A股市场投资者行为分析，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者等多方面的市场动态。报告重点分析了市场调整背景下各类投资者的持仓、交易及资金流动情况，结合政策影响与市场表现，对市场情绪与资金流向进行解读。

主要观点

$\bullet$ 产业资本增减持行为

• 政策影响：2015年7月，证监会出台两项政策，限制大股东及高管减持，鼓励增持，导致产业资本增减持行为出现逆转。
• 9月数据：9月产业资本增持金额为382亿元，环比下降明显（8月为537亿元）；减持金额为3.2亿元，环比大幅减少（8月为31亿元）。
• 增持结构：主板增持金额环比跌幅比例最小；行业方面，银行、医药和地产的净增持金额较高。
• 增持公司数：9月增持公司数为26家，此前两周分别为40家和55家次。

$\bullet$ 融资融券行为

• 融资余额：截至10月9日，融资融券余额为9238亿元，相比9月30日上升1.88%。
• 融资余额占比：融资余额占自由流通市值的比例从9月30日的5.44%略降至5.28%。
• 融资买入比例：10月8日至10月9日，日均融资买入额占成交金额的比例上升至11.4%，较前一周的9.5%有所增加。
• 板块表现：主板、中小板、创业板融资余额分别占标的自由流通市值的7.1%、8.2%和9.2%；占整体A股自由流通市值的比例分别为5.5%、3.6%和3%。

$\bullet$ 机构投资者

• 偏股基金发行：9月偏股型基金新成立份额为83份，较8月的245亿份大幅放缓。
• 基金净值规模：9月至今股票和混合型基金净值规模相比上月略升0.19%。
• 基金持仓情况：2015Q2基金总规模达到6.44万亿元，环比增长25%；股票型基金规模小幅上涨9%，混合型基金规模大幅上涨148%。
• 基金持股市值：所有基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别下降至3.4%和4.2%。

$\bullet$ 个人投资者

• 资金流出：9月28日至9月30日，银证转账净流出2609亿元，证券市场结算资金余额减少2775亿元，流入股市资金规模为166亿元。
• 投资者结构：8月个人投资者中的中户和大户数量继续下降，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别下降12%、15%、18%和17%。
• 资金余额：截至9月30日，证券市场交易结算资金日平均余额为2.1091万亿元，相比前周下降11%。

$\bullet$ 海外投资者

• 沪股通流动：国庆节后的两个交易日，沪股通分别净流入41亿元和19亿元。
• 额度情况：沪股通总投资额度为3000亿元，目前可用余额为1534亿元。
• QFII与RQFII额度：截至9月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为788亿美元和4115亿元，较8月分别增加21亿美元和66亿元。

关键信息汇总

重要数据对比

投资评级说明

• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场。
• 公司评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

联系方式

• 分析师：张忆东、吴峰、李彦霖、翁洒、周琳、张启尧、韩亦佳
• 联系方式：
  • 周琳：021-38565612 / zhoul@xyzq.com.cn
  • 邓亚萍：021-38565916 / dengyp@xyzq.com.cn
  • 刘俊文：021-38565559 / liujw@xyzq.com.cn
  • 海外销售经理：刘易容、徐皓、张珍岚、曾雅琪、赵新莉、申胜雄等
  • 香港地区：丁先树、郑梁燕、阳焓、王子良、周围、孙博轶等

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