20150529-兴业证券-投资者A股市场行为周报_5月产业资本净减持规模显著提升_12页_621kb

报告摘要

A股市场投资者行为周报总结（2015年5月29日）

核心内容概述

本报告总结了2015年5月A股市场中各类投资者的行为变化，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者等多方面的数据与趋势分析。报告揭示了市场资金流动、投资偏好及市场情绪的变化。

一、产业资本增减持行为

减持与增持趋势：
- 2015年5月至今，产业资本减持金额为848亿元，环比上涨66%；增持金额为51亿元，环比上涨22%。
- 净减持金额为797亿元，环比上涨69%。
板块与行业表现：
- 板块：中小板减持金额环比涨幅最小。
- 行业：银行行业因兴业银行被恒生银行减持、建行和工行被汇金减持，净减持金额最高。
图表参考：
- 图表1：产业资本净减持金额
- 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
- 图表3：各行业5月净减持金额（亿元）

二、融资融券行为

融资融券余额：
- 截至5月28日，融资融券余额为2.076万亿元，较5月22日上涨2.64%。
- 融资余额为2.067万亿元，环比上涨2.66%，占自由流通市值比例从7.99%升至8.19%。
融资买入比例：
- 5月25日-5月28日，日均融资买入额占成交金额的比例从12.9%降至11.9%。
板块与行业分析：
- 板块：
  - 主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为11.5%、11.3%、11.3%。
  - 融资买入占标的成交金额比例分别为17.8%、19.7%、20.7%。
- 行业：
  - 融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业为：综合、轻工、钢铁、纺织服装、非银。
  - 融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业为：非银、采掘、有色、传媒、国防军工。
  - 融资买入占标的成交金额比例排名前五的行业为：综合、轻工制造、休闲服务、非银、通信。
  - 融资余额增幅排名前五的行业为：建材、钢铁、通信、电子、公用事业。
图表参考：
- 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
- 图表5：融资买入额占成交金额的比例
- 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
- 图表7：各板块本周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
- 图表8：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
- 图表9：各行业本周融资余额增速
- 图表10：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
- 图表11：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例

三、机构投资者

基金情况：
- 2015年5月至今，新成立偏股型基金份额为2090亿份，环比小幅下降。
- 股票和混合型基金合计净值规模较上月增长12%。
- 截止到3月31日，基金投资A股股票市值为1.84万亿元，较2014Q4增长22.5%。
持股市值占比：
- 所有基金持股市值占A股总市值比例下降至3.9%，占流通市值比例下降至4.7%。
信托与保险投资：
- 截止到3月，信托投资股票和基金金额为9633亿元，占整体资金信托余额的9.16%。
- 截止到4月，保险投资股票和基金金额为1.46万亿元，占整体保险资金运用余额的14.54%。
图表参考：
- 图表12：新成立偏股型基金份额 (10 日合计)
- 图表13：股票型和混合型基金净值（亿元）
- 图表14：信托投资股票和基金的金额（亿元）
- 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比

四、个人投资者

资金流动：
- 5月18日-5月22日，证券市场交易结算资金日平均余额为2.43万亿元，环比下降1.95%。
- 受打新资金流入影响，银证转账净流入为5652亿元，较前一周净流出3719亿元显著增加。
户数增长：
- 个人投资者中户数量及大户数量均有显著增长，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别增长18%、21%、23%和22%。
图表参考：
- 图表16：证券市场交易结算资金日平均余额
- 图表17：银证转账变动净额（4周合计）
- 图表18：个人投资者中户数量
- 图表19：个人投资者大户数量

五、海外投资者

沪股通动态：
- 受A股周四暴跌影响，沪股通周四净卖出31亿元，周五净买入23亿元。
- 26日-29日四个交易日净流入金额达31亿元，当前沪股通可用余额为1491亿元。
审批额度：
- 截止到4月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为736亿美元和3637亿元。
图表参考：
- 图表20：各行业3月净减持金额（亿元）
- 图表21：QFII审批投资额度
- 图表22：RQFII审批投资额度

六、投资评级说明

行业评级：
- 推荐：相对表现优于市场；
- 中性：相对表现与市场持平；
- 回避：相对表现弱于市场。
公司评级：
- 买入：相对大盘涨幅大于15%；
- 增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间；
- 中性：相对大盘涨幅在-5%-5%之间；
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

七、联系方式

分析师：
- 张忆东、吴峰、李彦霖、翁洽、周琳、张启尧
联系方式：
- 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn
销售经理联系方式：
- 上海地区：邓亚萍、罗龙飞、盛英君、杨忱、冯诚、顾超
- 北京地区：朱圣诞、肖霞、刘晓浏、何嘉、李丹、郑小平
- 深圳地区：朱元彧、李昇、杨剑、邵景丽、王维宇
- 海外地区：刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云
- 私募销售经理：徐瑞、杨雪婷
地址：
- 上海：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼20层（200135）
- 北京：北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦6层609（100033）
- 深圳：福田区中心四路一号嘉里建设广场第一座701（518035）
传真：
- 上海、深圳地区：021-38565955
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