20220316-万联证券-商业贸易_2月美妆珠宝电商数据跟踪_美妆头部主品牌表现出彩_珠宝行业景气度高涨_15页_2mb

美妆与珠宝行业2月电商数据总结

核心内容概述

2022年2月，淘系平台美妆与珠宝行业表现亮眼，美妆行业整体成交额为174亿元，同比增长18%；珠宝饰品成交额为77亿元，同比增长47%。美妆行业呈现分化趋势，护肤类GMV同比增长32%，而彩妆类GMV同比下降9%。珠宝行业整体保持高景气度，黄金珠宝同比增长49%，饰品同比增长45%。

主要观点

• 美妆行业表现：

  • 护肤类：整体表现强劲，GMV同比增长32%，环比增长48%。
  • 彩妆类：表现相对较弱，GMV同比下降9%，环比下降9%。
  • 国内品牌：珀莱雅、薇诺娜、米蓓尔等品牌表现突出，部分品牌如上海家化、丸美等也有亮眼表现。
  • 国际品牌：兰蔻、雅诗兰黛、YSL等表现强劲，而部分品牌如欧莱雅、阿玛尼等表现不佳。
  • 未上市品牌：百雀羚表现较好，而花西子、林清轩等表现不佳。

• 珠宝行业表现：

  • 黄金珠宝：GMV同比增长49%，环比增长6%。
  • 饰品：GMV同比增长45%，环比下降28%。
  • 港资品牌：六福、周大福、谢瑞麟等表现优异，同比增长53%至32%。
  • 内资品牌：周大生、design circles等表现较好，而明牌、DR等品牌表现不佳。
  • 外资品牌：卡地亚表现突出，同比增长339%，而施华洛世奇、潘多拉等表现不佳。

关键信息

• 美妆行业：

  • 国内品牌表现分化，珀莱雅、薇诺娜、米蓓尔等表现较好，而部分品牌如水羊股份、华熙生物、逸仙电商、上海上美旗下品牌表现不佳。
  • 国际品牌中，兰蔻、雅诗兰黛、YSL等表现较好，欧莱雅、阿玛尼等表现不佳。
  • 重点产品中，珀莱雅的“早C晚A组合”、“红宝石面霜”等产品表现突出；彩棠的“大师高光修容盘”、“妆前乳”等产品销量和销售额均较高。

• 珠宝行业：

  • 港资品牌表现亮眼，六福、周大福、谢瑞麟等品牌GMV增长显著。
  • 内资品牌中，周大生、design circles等表现较好，而明牌、DR等品牌表现不佳。
  • 外资品牌中，卡地亚表现突出，而施华洛世奇、潘多拉等表现不佳。
  • 重点产品中，周大生的“黄金字母转运珠”、“黄金转运金珠手链”等产品表现突出；潮宏基的“心动四叶草红18K金钻石项链”、“小蛮腰黄金手镯”等产品销量和销售额均较高。

投资建议

• 行业投资评级：维持“强于大市”投资评级，未来6个月内行业指数相对大盘涨幅预计超过10%。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。
• 建议关注：美妆珠宝行业中的优质标的，尤其是护肤类表现优异的品牌和港资珠宝品牌。

风险提示

• 数据风险：淘数据存在统计有误及统计不全风险，本报告数据仅供参考。
• 疫情风险：疫情复燃可能对行业造成负面影响。
• 竞争风险：市场竞争加剧可能影响品牌表现。

图表数据摘要

• 美妆行业：

  • 图表1至6：展示美妆行业总体及子行业成交额、销量和单价情况。
  • 图表7至12：展示护肤类和彩妆类子行业具体产品数据。

• 珠宝行业：

  • 图表16至21：展示珠宝行业总体及子行业成交额、销量和单价情况。
  • 图表22至25：展示黄金首饰、铂金首饰、钻石首饰和K金首饰等子行业具体产品数据。

结论

美妆和珠宝行业在2022年2月均表现出强劲的增长态势，尤其在护肤类和黄金珠宝类中，增速显著。国内品牌表现分化，部分品牌如珀莱雅、薇诺娜、米蓓尔等表现突出；港资品牌在珠宝行业表现优异。建议投资者关注这些优质标的，同时注意相关风险。