清科-2018年10月中国企业并购统计报告-2018.11.7-7页

2018年10月中国并购市场总结

核心内容概览

2018年10月，中国并购市场呈现出缓慢回暖的趋势，尽管交易案例数量同比下降56.5%，环比下降16.5%，但交易总金额同比增长21.9%，环比上升24.1%，表明市场在交易规模上有所回升。与此同时，并购重组监管日益完善，证监会推出多项服务举措，旨在提高审核效率、鼓励市场化并购、深化“放管服”改革，以更好地服务实体经济。

主要观点

• 监管政策优化：证监会通过简政放权、完善基础性制度等措施，推动并购市场健康发展。
• 市场回暖迹象：虽然交易案例数量下降，但交易金额显著上升，显示市场活跃度有所回升。
• 地域分布不均：广东省在交易数量上领先，北京市在交易金额上占据主导地位。
• 行业集中度高：金融、娱乐传媒、电子及光电设备等行业交易金额占比突出。
• VC/PE参与度下降：VC/PE支持的并购案例数量和金额均环比下降，但仍是市场重要参与者。

关键信息

1. 整体市场情况

• 交易数量：127笔，同比下降56.5%，环比下降16.5%。
• 交易金额：约619.26亿人民币，同比下降21.9%，环比上升24.1%。
• 平均交易规模：约6.07亿人民币。
• 国内交易占比：94.5%，其中披露金额的案例为97笔，金额占比达97.0%。
• 海外交易占比：4.7%，披露金额的案例为4笔，金额占比2.5%。
• 外资交易占比：0.8%，披露金额的案例为1笔，金额占比0.5%。

2. 交易金额较大的案例

国内并购案例

跨境并购案例

3. 地区分布

• 广东省：交易数量最多，共20笔，占比15.7%。
• 江苏省：交易数量第二，共14笔，占比11.0%。
• 北京市：交易金额最高，达168.08亿人民币，占比27.1%。
• 新疆：交易金额次高，达146.22亿人民币，占比23.6%。
• 江苏省：交易金额第三，达53.05亿人民币，占比8.6%。

4. 行业分布

• 交易数量排名前三：

  1. IT行业：13笔，占比10.2%
  2. 电子及光电设备：11笔，占比8.7%
  3. 机械制造、清洁技术、生物技术/医疗健康：各10笔，占比7.9%

• 交易金额排名前三：

  1. 金融行业：211.44亿人民币，占比34.1%
  2. 娱乐传媒行业：155.00亿人民币，占比25.0%
  3. 电子及光电设备行业：50.41亿人民币，占比8.1%

5. VC/PE参与情况

• 案例数量：57起，环比下降25.0%，渗透率44.9%。
• 交易金额：318.89亿人民币，环比下降19.2%，金额渗透率51.5%。
• 主要参与地区：广东（10笔）、江苏（6笔）、深圳（6笔）、北京（4笔）、上海（4笔）。
• 主要参与行业：电子及光电设备、IT、生物技术/医疗健康、清洁技术、建筑/工程。

总结

2018年10月，中国并购市场在监管政策支持下逐步回暖，交易金额环比上升，但案例数量有所下滑。广东省在交易数量上占据首位，北京市在交易金额上表现突出。金融、娱乐传媒、电子及光电设备等行业成为交易金额的主要贡献者，而VC/PE在市场中仍发挥重要作用，尽管其参与度环比有所下降。整体来看，市场呈现出一定的结构性调整与行业集中趋势，反映出资本对高潜力行业的持续关注。