2018-清科2018年10月中国企业并购统计报告_7页_814kb

2018年10月中国并购市场总结

核心内容概览

2018年10月，中国并购市场呈现缓慢回暖趋势，尽管交易案例数量环比下降16.5%，但交易总金额环比上升24.1%，显示出市场在交易规模上的积极变化。同时，证监会进一步完善并购重组监管政策，推动市场化并购，提高审核效率，以更好地服务实体经济。

主要观点

• 市场回暖：虽然交易案例数量同比下降56.5%，但环比上升24.1%，交易金额有所增长，表明市场正在逐步恢复。
• 监管政策优化：证监会出台多项举措，包括简政放权、提高审核效率、完善基础性制度等，旨在支持企业并购重组，促进市场健康发展。
• 地域分布：广东省在案例数量上领先，北京市在交易金额上占据首位。
• 行业分布：IT行业在案例数量上表现突出，金融行业在交易金额上占据重要地位。
• VC/PE参与度：VC/PE支持的并购案例数量和金额均有所下降，但仍占重要比重，主要集中在电子及光电设备、IT、清洁技术等行业。

关键信息

1. 并购市场整体情况

• 交易数量：共完成127笔并购交易。
• 交易金额：披露金额的交易共102笔，总金额约为619.26亿人民币。
• 国内交易：120笔，占94.5%，金额为600.97亿人民币。
• 海外交易：6笔，占4.7%，金额为15.33亿人民币。
• 外资交易：1笔，占0.8%，金额为2.96亿人民币。

2. 金额较大的并购案例

• 阅文集团收购新丽传媒：交易金额155.00亿人民币，成为本月最大并购案例，阅文集团通过此交易增强其内容库和产品多样性。
• 恒大集团收购广汇集团：交易金额144.90亿人民币，拉高金融行业交易金额，进一步加强恒大在能源、汽车、物流、地产等领域的布局。
• 浙江森马服饰收购Kidiliz集团：交易金额1.10亿欧元，使森马服饰成为全球童装行业的重要参与者。
• 火币收购桐成控股：交易金额5.36亿港币，有助于火币实现更规范的国际化发展。

3. 并购交易地域分布

• 广东省：案例数最多，共20笔，占15.7%。
• 北京市：交易金额最高，达168.08亿人民币，占27.1%。
• 新疆：交易金额排名第二，达146.22亿人民币，主要由恒大集团交易推动。
• 江苏省：案例数和交易金额均表现不俗，分别为14笔和53.05亿人民币。

4. 并购交易行业分布

• 案例数量：
  • IT行业：13笔，占10.2%。
  • 电子及光电设备行业：11笔，占8.7%。
  • 机械制造、清洁技术、生物技术/医疗健康行业：各10笔，占7.9%。
• 交易金额：
  • 金融行业：211.44亿人民币，占34.1%。
  • 娱乐传媒行业：155.00亿人民币，占25.0%。
  • 电子及光电设备行业：50.41亿人民币，占8.1%。

5. VC/PE支持的并购情况

• 支持案例：共57起，环比下降25.0%，数量渗透率为44.9%。
• 支持金额：318.89亿人民币，环比下降19.2%，金额渗透率达51.5%。
• 主要支持地区：广东省（10笔）、江苏省和深圳市（各6笔）、北京市和上海市（各4笔）。
• 主要支持行业：电子及光电设备、IT、清洁技术、生物技术/医疗健康、建筑/工程等。

总结

2018年10月中国并购市场在政策支持和部分大额交易的带动下呈现缓慢回暖迹象。尽管整体交易数量下降，但交易金额显著上升，反映出市场在某些领域的活跃度。广东省在案例数量上领先，北京市在交易金额上占据主导地位。金融、娱乐传媒和电子及光电设备行业成为本月交易规模较大的领域。VC/PE在并购市场中仍发挥重要作用，但其参与度较上月有所下降。整体来看，市场在政策引导和企业战略推动下逐步复苏，但仍需关注后续发展趋势及政策影响。