清科2016年7月中国企业并购统计报告_7页_518kb

清科2016年7月中国企业并购统计报告总结

核心内容

2016年7月，中国并购市场整体表现不温不火，交易数量和金额均出现环比下降。交易数量为221起，其中披露金额的案例有168起，总金额约为123.62亿美元。尽管市场热度有所回落，但证券行业表现突出，成为本月并购交易金额最大的行业。

主要观点

• 市场趋势：7月并购交易数量和金额均下滑，与3月份基本持平，说明“炒壳”热潮已趋于平缓。
• 行业分布：证券行业在7月并购市场中占据主导地位，尤其哈投投资收购江海证券以15.11亿美元成为最大交易案例。
• 地域分布：并购案例主要集中在江苏、广东、北京等地，其中北京市在金额上位居第一。
• 交易类型：国内并购占绝对主导，占比达93.7%，而海外并购占比仅6.3%，但其金额占比为14.6%。
• VC/PE参与：VC/PE支持的并购案例共103起，占总数的46.6%，主要集中在广东省、江苏省和上海市，行业分布以电子及光电设备和机械制造为主。

关键信息

7月并购市场概况

• 交易数量：221起
• 披露金额的交易数量：168起
• 交易总金额：约123.62亿美元
• 平均交易金额：约7358.43万美元
• 环比变化：
  • 交易数量下降16.9%
  • 交易金额下降19.7%

国内与海外并购对比

• 国内并购：
  • 案例数：207起（占比93.7%）
  • 披露金额的案例数：154起（占比85.4%）
  • 交易金额：约105.55亿美元（占比85.4%）
• 海外并购：
  • 案例数：14起（占比6.3%）
  • 披露金额的案例数：14起（占比14.6%）
  • 交易金额：约18.07亿美元（占比14.6%）

案例数量与金额排名

• 案例数量前三：
  • 江苏省：32起（14.5%）
  • 广东省：31起（14.0%）
  • 北京市：25起（11.0%）
• 交易金额前三：
  • 金融行业：19.43亿美元（15.7%）
  • 化工原料及加工：15.80亿美元（12.8%）
  • 机械制造：11.95亿美元（9.7%）

金融行业典型案例

• 哈投股份收购江海证券：

  • 金额：15.11亿美元
  • 哈投股份：主要经营热电业务，具有区域垄断优势
  • 江海证券：涵盖多种证券业务，包括融资融券等
  • 交易意义：实现江海证券整体上市，优化哈投集团资产布局，增强金融业务板块

• 金谷源收购格尔木藏格：

  • 金额：13.83亿美元
  • 金谷源：原主营日用陶瓷，后转型为矿产开发投资公司
  • 格尔木藏格：以钾盐资源为依托的资源型钾肥企业
  • 交易意义：实现藏格钾肥与A股资本市场的对接，提升其盈利能力与行业地位

跨国并购案例

• 美的集团收购东芝生活电器：
  • 金额：4.52亿美元
• 厦门银润投资收购学大教育：
  • 金额：3.53亿美元
• 山东宏达矿业收购Jagex Limited：
  • 金额：3.00亿美元
• 中化国际收购Halcyon Agri Corporation Limited：
  • 金额：1.73亿美元
• 金正大生态工程集团收购24家园艺公司：
  • 金额：1.29亿美元

VC/PE支持的并购案例

• 案例数量：103起（占比46.6%）
• 主要标的地区：广东省（20起）、江苏省（15起）、上海市（12起）
• 主要标的行业：电子及光电设备、机械制造等
• 部分案例：
  • 哈投股份收购江海证券
  • 金谷源控股收购格尔木藏格
  • 美的集团收购东芝生活电器
  • 黑龙江黑化股份收购泉州安通物流
  • 北京光线传媒收购天津猫眼传媒
  • 厦门银润投资收购学大教育
  • 广州汇垠日丰投资收购吉林永大集团
  • 珠海润达泰投资收购深圳日海通讯
  • 广东广晟资产收购东江环保

证券行业现状分析

• 发展优势：受益于宏观经济平稳增长、产业政策支持和创新业务发展，证券行业持续扩大。
• 存在问题：
  • 资产规模偏小，抵御风险能力弱
  • 产品种类有限，尤其是衍生品
  • 业务模式和收入结构单一，创新能力不足
  • 面临来自其他金融机构和互联网公司的竞争压力

清科研究中心简介

• 成立时间：2000年
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
• 研究领域：涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金、TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业
• 产品品牌：研究报告、定制咨询、私募通、评价指数等

清科集团简介

• 成立时间：1999年
• 业务范围：研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理
• 旗下品牌：清科研究中心、清科传媒、清科资本、清科财富、清科创投、清科投资
• 地位：中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构

数据来源与联系方式

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库
• 网址：www.pedata.cn
• 咨询电话：400-600-9460
• 咨询邮箱：research@zero2ipo.com.cn
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