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清科2017年6月中国企业并购统计报告总结

核心内容概述

2017年6月，中国并购市场整体呈现“量增质减”的趋势，交易数量和金额均有所波动。根据清科研究中心私募通数据，当月共完成289起并购交易，披露金额的案例为242起，总金额约为69.18亿美元。其中，国内交易占比高达97.2%，海外交易和外资交易分别占2.1%和0.7%。

主要观点与关键信息

并购市场趋势

• 交易数量增长：6月并购案例数量较5月增长20.4%，显示市场活跃度上升。
• 交易金额下降：尽管交易数量上升，但总金额环比减少9.7%，表明交易质量有所下降。
• 政策影响显著：证监会持续推进并购重组市场化改革，通过简化审批流程、加强监管等方式，推动并购市场健康发展。
• 审核效率提升：6月共有25家上市公司并购重组事项获并购重组委审核，通过率高达92%，显示监管效率提升。

并购类型分布

行业与地区分布

• 行业分布：

  • 案例数前三位：机械制造（44起，15.2%）、IT（32起，11.1%）、生物技术/医疗健康（17起，5.9%）。
  • 金额前三位：金融（15.05亿美元，21.8%）、生物技术/医疗健康（9.71亿美元，14.0%）、能源及矿产（7.30亿美元，10.5%）。

• 地区分布：

  • 案例数前三：广东省（51起，17.6%）、北京市（32起，11.1%）、江苏省（30起，10.4%）。
  • 金额前三：广东省（15.14亿美元，21.9%）、江苏省（12.21亿美元，17.7%）、北京市（9.40亿美元，13.6%）。

金额较大的并购案例

1. 天兴仪表收购贝瑞和康100%股权

   • 金额：632.64百万美元
   • 交易：天兴仪表将原有业务出售，注入基因测序业务，实现主营业务转型，提升盈利能力。

2. 诚志股份收购诚志能源

   • 金额：378.54百万美元
   • 交易：诚志股份通过增资方式受让诚志能源股权，用于建设MTO项目，提升子公司生产能力。

3. 国家电网收购希腊国家电网24%股权

   • 金额：364.99百万美元
   • 交易：国家电网将与希腊国家电网合作，提升电网运行管理水平，支持新能源开发，促进“一带一路”发展。

4. 卓尔集团收购中农网60.49%股权

   • 金额：332.18百万美元
   • 交易：卓尔集团整合中农网资源，推动B2B交易生态圈建设。

5. 光明乳业收购新西兰乳业100%股权

   • 金额：24.14百万美元
   • 交易：光明乳业通过收购新西兰乳业，提升奶粉生产能力，拓展国际市场。

VC/PE支持的并购案例

• 案例数量：144起，占并购案例总数的49.8%，较上月有所增加。
• 支持行业：主要集中在IT、机械制造和清洁技术等行业。
• 地域集中度：标的地区主要分布在广东省、北京市和江苏省，占VC/PE支持案例数的41.7%。

并购重组的未来展望

随着证监会政策的持续优化，并购重组市场将更加规范、高效。未来并购重组将在以下几个方面发挥更大作用：

• 提升上市公司盈利：通过整合优质资产，增强企业竞争力。
• 推动国资国企改革：促进国有资产的优化配置和结构升级。
• 促进产业升级：通过市场化并购，实现资源的高效配置和产业整合。

数据来源与平台介绍

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库。
• 平台功能：私募通是覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者等。
• 清科研究中心：成立于2000年，是中国最早的股权投资研究机构之一，提供行业研究、定制咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛等服务。

联系方式

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关于清科集团

• 成立时间：1999年
• 业务板块：包括清科研究中心、清科传媒、清科资本、清科财富、清科创投、清科母基金等。
• 服务范围：涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等。

总结：2017年6月，中国并购市场在政策支持下保持活跃，交易数量上升但金额有所下降。国内交易占据主导地位，金融、生物技术/医疗健康和能源及矿产行业是主要交易领域。VC/PE机构在支持并购方面发挥重要作用，主要集中在广东、北京、江苏等地区。随着监管政策的进一步优化，预计并购重组将在推动产业升级、提升企业盈利和促进市场整合方面发挥更大作用。