20240429-东兴证券-巨一科技-688162.SH-2023营收持续增长_2024经营重在提质_6页_815kb

巨一科技公司研究报告摘要

本次报告由东兴证券发布，针对巨一科技（688162SH），重点分析2023年财务表现和2024年经营重点。公司主营智能装备和新能源汽车核心部件，业务涵盖智能装备和电驱动两大板块。2023年，公司营收增长得益于智能装备业务稳步提升，客户包括宁德时代、特斯拉、比亚迪等知名新能源企业，实现了较好的营收增速。然而，毛利率同比下降主要由于竞争加剧、资产减值以及管理效率不足导致成本上升，资产减值损失进一步影响盈利能力。

2024年经营策略以质量为先，强调提升管理精细化和效率导向，目标是改善整体盈利水平。电驱动业务有望通过新增客户（如理想汽车、奇瑞汽车）实现规模效应，同时公司计划稳定智能装备业务规模，推进精细化管控，预计盈利能力将逐步恢复。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润将持续增长，PE估值维持在合理区间，维持“推荐”评级。

报告指出，行业风险包括汽车需求低迷、新能源发展不及预期以及原材料价格波动等。综上，公司长期趋势积极，但短期需关注执行风险。

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