20241111-上海证券-机械设备行业周报_化债政策落地_10月挖机销量延续正增_15页_1mb

报告摘要

本报告分析了2024年11月4日至11月8日期间机械行业整体表现及细分板块动态，同时结合政策变化、市场数据和公司公告，提出对相关板块的投资建议。

行业整体表现：中信机械行业本周上涨7.11%，在所有一级行业中排名第9，表现优于沪深300指数（上涨5.50%）。
细分板块表现：
- 工程机械：上涨1.78%
- 通用设备：上涨8.93%
- 专用设备：上涨8.59%
- 仪器仪表：上涨11.68%
- 金属制品：上涨5.21%
- 运输设备：上涨4.16%
个股表现：
- 涨幅前十：创远信科（+71.61%）、科创新材（+69.21%）、禾信仪器（+68.10%）、吉冈精密（+67.20%）、七丰精工（+61.46%）、机器人（+56.06%）、拓斯达（+49.35%）、ST金运（+45.12%）、三丰智能（+43.10%）、茂莱光学（+40.36%）
- 跌幅前十：川润股份（-20.12%）、泰禾智能（-16.58%）、宝馨科技（-13.87%）、宝塔实业（-13.55%）、宗申动力（-12.51%）、欧普泰（-11.53%）、华东重机（-11.15%）、上工申贝（-10.48%）、仕净科技（-10.11%）、鞍重股份（-9.81%）

政策支持推动行业复苏：
- 11月8日，全国人大常委会通过重大化债政策，新增地方政府债务限额6万亿元，连续5年每年安排8000亿元专项债券用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。
- 政策有助于缓解地方政府财政压力，释放发展资源，利好工程机械等顺周期板块。
工程机械需求持续回暖：
- 10月挖掘机销量达16791台，同比增长15.1%，其中内销增长21.6%，外销增长9.46%，均高于市场预期。
- 随着基建项目重启，工程机械设备需求有望进一步改善。
科技创新与产业升级趋势明显：
- 习总书记强调科技创新是实现中国式现代化的必由之路，政策鼓励科技型企业并购重组，支持补链强链。
- 建议关注半导体设备、3C设备、低空经济、人形机器人等科技成长板块。

工程机械板块：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山河智能、恒立液压
通用设备板块：安徽合力、杭叉集团、海天精工、纽威股份、华中数控
人形机器人板块：技术壁垒高、价值量高的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）
3C设备板块：创世纪、博众精工、快克智能
船舶板块：中国船舶、中国重工
核电板块：中核科技

工程机械：
- 10月挖掘机销量1.7万台，同比增长15.1%，环比增长6.1%
- 小松挖掘机开工小时105.3小时，同比增长4.3%，环比增长10.7%
- 装载机销量8355台，同比增长11.1%，环比增长3.5%
自动化设备：
- 工业机器人产量5.4万台，同比增长49.7%，环比增长12.7%
- 中国电梯、自动扶梯及升降机产量13.3万台，同比下降2.2%，环比增长3.9%
锂电设备：
- 9月新能源汽车销量128.7万辆，同比增长42.4%，环比增长17.0%
- 动力电池装车量5.5万兆瓦时，同比增长49.7%，环比增长15.5%
半导体设备：
- 9月全球半导体销售额553.2亿美元，同比增长23.2%
- 中国半导体销售额160.4亿美元，同比增长22.9%
光伏设备：
- 致密料均价40.00元/kg，环比持平
- 单晶182/210尺寸硅片价格分别为1.15/1.70元/片，环比-4.17%/持平
- 单晶PERC182/210电池片价格分别为0.28/0.28元/W，环比-1.79%/-1.75%
- 单晶PERC182/210组件价格分别为0.68/0.69元/W，环比持平

小鹏AI人形机器人Iron亮相：
- 采用仿人结构设计，拥有62个主动自由度，搭载小鹏AI鹰眼视觉系统，支持端到端大模型和强化学习，已在小鹏汽车工厂投入使用。
华中数控被列入美国SDN清单：
- 公司未在美国设立子公司或分支机构，未在美国开展业务，正在评估影响并制定应对措施。
杰瑞股份子公司获阿布扎比项目授标：
- 项目金额预估为9.2亿美元，涉及井场数字化改造EPC。