20210912-中国银河-机械设备行业周报_8月挖机销量同比-13.7_全球海上油气市场回暖_14页_633kb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备行业整体表现略优于市场，机械设备指数上涨1.18%，沪深300指数上涨3.52%，创业板指上涨4.19%。机械设备行业在28个行业中涨跌幅排名第24位，剔除负值后，机械行业股指水平（整体法）为28.5。

主要观点

1. 挖掘机械市场表现

• 2021年8月挖机销量为18075台，同比下降13.7%。
• 国内市场销量12349台，同比下降31.7%；出口销量5726台，同比增长100.0%。
• 1-8月累计销量259253台，同比增长23.2%；其中国内市场218378台，同比增长14.8%；出口40875台，同比增长101.8%。
• 建议关注板块龙头公司的α机会，尤其是三一重工海外市场及数字化、恒立液压高端液压件向工程机械以外市场扩散。

2. 全球海上油气市场回暖

• 国际海洋油气技术大会（OTC）在休斯敦举行，韦斯特伍德全球能源集团预计2021年海上油气支出将达440亿美元，恢复至2019年水平。
• 今年已有21个新海上项目通过最终投资决定，FPSO交付量达10座，是2020年的3倍。
• 国际油价走高推动油气装备板块上涨，石化机械、海默科技、恒泰艾普周涨幅分别为46.8%、41.8%、15.3%。

3. 投资建议

• 高端装备多点开花，重点看好新能源、工业母机、机器换人三大主线。
• 新能源装备：光伏设备受益于平价与技术驱动，锂电设备受益于动力电池二次扩产潮。
• 工业母机：政策支持下需求旺盛，行业景气向上。
• 工业机器人：制造业复苏和疫情后机器换人需求推动产销量保持较高增速。

关键信息

重点受益标的

• 光伏设备：迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光。
• 锂电设备：先导智能、杭可科技、利元亨。
• 工业机器人：埃斯顿、拓斯达。
• 工业母机：科德数控、秦川机床、拓斯达旗下埃弗米、海天精工、创世纪、国盛智科。

周涨幅前三板块

• 半导体设备：上涨9.8%
• 油气开发设备：上涨8.6%
• 锂电设备：上涨5.5%

年初至今涨幅前三板块

• 机床工具：上涨86.0%
• 光伏设备：上涨81.7%
• 注塑机：上涨67.4%

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复。
• 政策推进程度不及预期。
• 制造业投资下行。

行业动态

工程机械

• 8月挖机销量下降，但出口增长显著，显示行业对外依赖度降低。

轨道交通

• 中国中车累计交付高速列车3375列，出口至109个国家和地区，推动“一带一路”沿线国家的技术合作。

油气开发设备

• FPSO交付量大幅增长，国际石油公司加快海上项目投资，推动市场回暖。

航运装备

• 现代重工与AVL合作开发氢燃料电池，计划2025年前投入市场，提升氢能运输竞争力。

锂电设备

• 国轩高科重回动力电池装机量前三，宁德时代和亿纬锂能获宝马超1500亿电池订单。
• 科士达收购时代科士达31%股权，重点布局储能业务。

光伏设备

• 中环股份通过90亿元定增用于50GW太阳能级单晶硅材料项目，推动产能提升。
• 清洁能源政策支持，多地出台光伏发电扶持政策。

半导体设备

• 山东天岳科创板IPO通过，受益于华为哈勃投资，推动碳化硅材料发展。

机床工具

• 威迪亚推出M1600端面铣刀，适用于多种材料和工况，提升加工效率。

注塑机&压铸机

• 《“十四五”发展规划》推动废旧轮胎综合利用行业绿色低碳发展。

机器人&工业自动化

• ABB设立随机抓取技术测试中心，助力中小企业提升柔性自动化能力。

激光设备

• 长光华芯上半年营收同比增长203%，净利润扭亏为盈，受益于高毛利率芯片采购。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，伦敦政治经济学院经济学硕士，7年证券从业经验，曾获多项最佳分析师奖项。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获日本第14届机器人大赛团体第一名。

评级标准

• 行业评级：推荐（超越基准20%及以上）、谨慎推荐（超越基准10%-20%）、中性（与基准相当）、回避（低于基准10%及以上）。
• 公司评级：推荐（超越平均回报20%及以上）、谨慎推荐（超越平均回报10%-20%）、中性（与平均回报相当）、回避（低于平均回报10%及以上）。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院
• 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
• 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
• 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
• 公司网址：www.chinastock.com.cn