20221113-中国银河-机械设备行业周报_10月挖机销量边际继续改善_持续看好通用设备筑底复苏_19页_1mb

机械设备行业周报总结

核心观点

• 市场行情回顾：本周机械设备指数下跌0.39%，沪深300指数上涨0.56%，创业板指下跌1.87%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第22位。剔除负值后，机械行业估值水平为31.2（整体法）。
• 周关注：10月挖机销量边际继续改善，国内销量降幅收窄，出口销量大幅增长。预计四季度挖机销量有望持续回暖。
• 投资建议：持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。推荐关注数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等子行业，以及光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等新能源领域，以及新能源汽车带动的设备投资。

10月挖机销量情况

• 销量数据：2022年10月，26家主机制造企业共销售挖机产品20501台，同比增长8.1%。其中，国内市场销量11350台，同比下降9.91%；出口销量9151台，同比增长43.8%。
• 累计数据：1-10月累计销量220797台，同比下降26%。其中，国内市场销量131340台，同比下降46.4%；出口销量89457台，同比增长67.3%。
• 市场预期：随着基建投资快速增长和房地产政策边际放松，叠加去年低基数效应，四季度挖机销量有望持续回暖。

企业中长期贷款与PPI

• 贷款数据：10月企业中长期贷款增加4623亿元，同比多增2433亿元，贷款结构持续优化。
• PPI变化：10月PPI环比小幅上涨0.2%，但同比下降1.3%，企业成本端压力有所缓解。
• 投资建议：企业中长期贷款是通用设备的前瞻性指标，随着制造业需求和生产底部复苏，通用设备类投资机会值得关注。

重点新闻跟踪

工程机械

• 柳工遥控滑移装载机：国内首台遥控滑移装载机正式交付，适用于特殊环境作业。
• 利勃海尔氢气挖掘机：全球首发搭载氢气发动机的履带式挖掘机，实现低碳排放。

轨道交通

• 中国中铁中标：近期中标905.9亿元重大工程，约占2021年营业收入的8.46%。
• 福州地铁与西门子签约：签订5000万美元信号系统采购项目。

油气开发设备

• 中国石油重大发现：在巴西阿拉姆区块获高产油流，资源潜力巨大。
• 中国石化股份划转：1.77%股份无偿划转给中国石油集团，优化股权结构。

航运装备

• 马尾造船获新订单：与Sallaum Lines签订2艘LNG双燃料动力汽车运输船订单。
• 韩国船企订单：三星重工、大宇造船海洋等韩国船企承接多艘LNG运输船订单。

锂电设备

• 瀚川智能获3GWh订单：与埃克森新能源签订战略合作协议。
• 宁德时代与大发合作：签订战略合作谅解备忘录，推动日本电动化转型。

光伏设备

• 大全能源签订415亿元合同：预计2022-2027年向某客户供应13.7万吨多晶硅一级免洗料。
• 印度延期终裁：对涉华光伏产品反倾销调查终裁延期至2022年11月14日。

3C设备

• TCL华星布局喷墨打印技术：与国创科共同推动新型显示喷印制造。
• 诺视科技完成融资：Pre-A轮融资由盛景嘉成领投，用于MicroLED技术研发。

半导体设备

• 三安光电签下38亿大单：与新能源汽车厂商签订碳化硅芯片采购协议。
• 致瞻科技启动碳化硅项目：投资10亿元建设碳化硅半导体电控器件项目。
• 华润微扩产：深圳12英寸集成电路生产线项目开工，预计形成年产48万片12英寸功率芯片的生产能力。
• 新洁能投资常州臻晶：共同开发碳化硅器件，提升行业竞争力。
• 扬杰科技量产碳化硅产品：SiCMOSFET1200V80mohm系列产品已量产。

机床工具

• 扬力集团万吨级液压机下线：用于复合材料热成形，提升生产效率。

注塑机&压铸机

• 伊之密扩建压铸车间：规划产能60-90台，预计带来90亿收入。
• 江西忠言金属扩建铝压铸件项目：投资5000万元，形成年产10000件铝压铸件的生产能力。
• 海天塑机与松下签署战略合作：共建绿色发展之路，推动注塑成型节能减排。

机器人&工业自动化

• 清华大学与美团合作：无人机声波定位技术获国际会议最佳论文奖。
• 美团无人机业务进展：开通11条常态化试运行航线，完成超7万单订单。
• Ouster与Velodyne合并：以全股票交易方式合并，共同推动激光雷达市场发展。

激光设备

• 海目星激光设备营收大增：预计前三季度营收24亿元，净利润增长500%。
• 英诺激光发布TOPCON激光SE直掺设备：助力光伏行业攻克激光硼掺难题。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复：可能影响行业生产和市场需求。
• 政策推进不及预期：可能对行业发展产生不利影响。
• 制造业投资增速不及预期：可能拖累通用设备需求。
• 行业竞争加剧：可能导致利润空间压缩。

推荐标的

• 机床刀具：欧科亿、华锐精密、中钨高新
• 机床：创世纪、海天精工、国盛智科、科德数控
• 机器人：埃斯顿、绿的谐波
• 其他个股：怡合达、国茂股份

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数20%及以上）、谨慎推荐（行业指数超越基准指数）、中性（行业指数与基准指数相当）、回避（行业指数低于基准指数10%及以上）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%）、中性（公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当）、回避（公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上）。

附录信息

• 分析师简介：鲁佩、范想想，分别来自中国银河证券研究院，提供专业投资建议。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河证券不承担由此产生的任何责任。
• 联系方式：中国银河证券研究院，提供多地点服务支持。