20151204-中泰证券-电力设备与新能源行业周报_市场波动加剧_电动车11月产销值重视_26页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2015年12月4日，聚焦电力设备与新能源行业，分析了市场走势、行业动态、公司表现及投资建议。整体来看，电力设备和新能源板块本周上涨0.91%，涨幅弱于大盘，其中风电板块涨幅最大（5.32%），发电设备次之（4.27%）。新能源汽车、锂电池、光伏等细分板块也保持稳定增长。报告指出，电动车市场持续增长，11月产销数据或超预期，带动产业链上下游持续走强。同时，电改配套文件的发布、清洁能源政策的推进及国企改革的预期，为行业带来新的发展机遇。

主要观点与关键信息

市场表现

• 行业整体上涨：本周电力设备和新能源板块整体上涨0.91%，涨幅弱于大盘。
• 板块表现：风电涨幅最大（5.32%），其次是发电设备（4.27%）。
• 个股表现：涨幅前五为珈伟股份、赛摩电气、金晶科技、科华恒盛、中光防雷；跌幅前五为恒顺众昇、正泰电器、天成控股、桐君阁、安科瑞。

投资建议

• 重点推荐标的：湘潭电化、当升科技、东方能源、曙光股份、ST融捷。
• 成长性板块：电动车、工业4.0、储能、用户侧能源互联网、光伏风电、配网、电改等板块均被提及为投资重点。
• 投资组合：涵盖了多个细分领域，如电动车、工业4.0、配网、电改、光伏、国企改革、风电、储能等，建议关注相关个股。

风险提示

• 投资增速下滑、政策不达预期、价格竞争超预期等风险因素被提及，需关注。

行业动态

• 光伏行业：组件价格受汇率波动影响，多晶硅组件价格小幅下跌，但单晶硅组件价格相对稳定。
• 电动车市场：11月产销数据可能超预期，带动上游材料和BMS走强。
• 电力体制改革：六大核心配套文件正式发布，标志着电改进入下半场，预计带来长期利好。
• 政策支持：包括新能源汽车补贴、光伏电站建设、国企改革、电力需求侧管理等政策持续推动行业发展。

公司动态

• 并购重组：多家公司涉及并购重组，如珈伟股份、汇川技术、置信电气、天赐材料、南都电源等。
• 业务进展：如爱康科技的太阳能电站项目并网、隆基股份中标光伏组件设备采购、国电南瑞等公司参与电改项目。
• 股价波动：部分公司因重大事项停牌或复牌，如科融环境、盛洋科技、东方电热等。

原材料价格行情

• 硅钢：取向硅钢及无取向硅钢价格基本稳定。
• 铜、铝：价格小幅下跌，白银价格上涨。
• 汇率影响：人民币小幅贬值，导致以美元计价的组件价格下跌。

光伏行业回顾

• 组件价格：本周多晶硅组件价格小幅下跌，单晶硅组件价格基本稳定。
• 硅片价格：单晶硅片价格坚挺，多晶硅片价格持续下降。
• 电池片价格：价格基本稳定，但部分企业因订单减少而略有波动。
• 组件价格：价格维持稳定，企业普遍表示库存处于低位，市场需求稳定。

其他行业动态

• 风电行业：风电风机利用小时数下降，但中欧光伏价格承诺不变。
• 核电出口：中国加快核电设备出口，计划进入60个国家。
• 抽水蓄能电站：国内水头最高的抽水蓄能电站开工。
• 风电装备制造：凉山风电装备制造基地建设启动，提供设备与运维保障。
• COP21：全球六大多边发展银行联合声明，计划5年内解决清洁能源融资难问题。

总结

报告全面分析了电力设备与新能源行业的市场走势、投资机会、行业动态及公司动态，强调了电动车、工业4.0、电改、储能、光伏、风电等细分领域的发展潜力。同时，指出政策支持、市场预期及行业整合是推动行业增长的重要因素，建议投资者关注相关板块及个股的布局机会。