20161219-中泰证券-电力设备与新能源12月第3周周报_电动车11月产销冲量_太阳能十三五规划发布_17页_636kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概览

• 本周电力设备和新能源板块整体下跌3.28%，其中风电、二次设备、锂电池等板块跌幅较大，工控自动化板块跌幅最大（5.21%）。
• 新能源汽车板块表现较好，11月产销增长，政策逐步落地，市场预期修复。
• 国家能源局发布《太阳能发展“十三五”规划》，设定2020年太阳能发电装机目标，并推动光伏平价上网。
• 配电网放开政策进一步明确，售电公司申请电力业务许可证条件公布，为行业发展扫清障碍。
• 国家电网计划到2020年建设12万个充电桩，推动电动车基础设施发展。
• 多个新能源项目开工，包括青海多能互补示范项目、江苏智能海岛微电网工程等。

主要观点

行业走势

• 电力设备和新能源板块整体下跌，但跌幅小于大盘。
• 新能源汽车板块受政策影响，市场预期修复，板块内部分企业表现强劲。
• 光伏、风电等板块承压，但光伏平价上网目标明确，未来有望迎来增长。

政策动态

• 国家能源局发布“十三五”太阳能规划，设定2020年光伏装机目标，并推动电价下降。
• 配售一体化政策明确，售电公司申请电力业务许可证的条件公布，推动行业规范化。
• 电改政策持续推进，电网投资增长，推动电力市场化改革。

企业动态

• 多家企业在国家电网招标中中标，如炬华科技、新联电子、合纵科技等。
• 企业通过增持、投资、并购等方式强化市场地位，如林洋能源、杉杉股份、正泰电器等。
• 一些企业获得重要资质，如万向集团获得增程式纯电乘用车生产资质。

关键信息

新能源汽车

• 11月新能源汽车生产7.2万辆，销售6.5万辆，同比增长12.8%和6.4%。
• 1-11月新能源汽车生产42.7万辆，销售40.2万辆，同比分别增长59.0%和60.4%。
• 纯电动汽车产销增长显著，插电式混合动力汽车产销略有下降。
• 国补政策调整预期，市场结构将发生变化。

光伏与新能源发电

• 国内光伏组件价格略有下降，但整体仍保持稳定。
• 2020年光伏平价上网目标明确，光伏发电电价下降50%以上。
• 青海多能互补示范项目即将开工，预计2017年底并网发电。
• 河北省光伏以扶贫项目为主，计划到2020年光伏总容量达到30万千瓦。

电池与储能

• 国内电池市场价格稳定，主要产品价格未出现明显波动。
• 储能进入商业化应用新阶段，政策支持推动行业发展。
• 电力储能标准体系框架及路线图研究项目通过验收，为未来储能标准化奠定基础。

电网与电改

• 1-11月全国电网工程完成投资4768亿元，同比增长23.8%。
• 全国已成立3512家售电公司，推动电力市场化。
• 国家电网计划到2020年建成12万个充电桩，推动电动车基础设施发展。

本周重点公司动态

投资建议

• 新能源汽车：政策逐步落地，11月抢装开启，建议关注具备资源与技术优势的龙头企业。
• 光伏：平价上网目标明确，分布式光伏迎来发展机遇，关注核心设备供应商与EPC龙头。
• 储能：商业化应用加速，建议关注掌握客户资源与技术的龙头企业。
• 风电：三季度招标容量大幅增长，行业景气回暖，关注市占率提升与外延发展的企业。
• 核电：AP1000全球首堆热试接近结束，预计2017年上半年并网发电，建议关注审批重启可能。

风险提示

• 投资增速下滑。
• 政策不达预期。
• 价格竞争超预期。

国内电池市场价格

国内光伏市场观察

行业动态

• 新能源汽车：董明珠个人携手万达集团等30亿入股珠海银隆，推动企业发展。
• 电改与电网：售电公司申请电力业务许可证条件明确，推动配电网放开。
• 光伏与风电：多能互补项目、分布式光伏项目陆续开工，推动行业转型。
• 储能：进入商业化应用新阶段，政策支持推动行业发展。

总结

本周电力设备和新能源板块整体下跌，但新能源汽车板块表现较好。政策层面，新能源汽车和光伏板块迎来利好，电改政策进一步明确，推动行业发展。企业层面，多家公司在国家电网招标中中标，获得重要订单。同时，一些企业通过增持、投资、并购等方式增强市场竞争力。行业未来重点发展方向包括新能源汽车、光伏、储能、风电、核电等，建议关注具备技术与资源优势的龙头企业。