清科2016年10月中国企业并购统计报告_7页_516kb

清科 2016 年 10 月中国企业并购统计报告总结

核心内容

2016年10月，中国并购市场持续升温，尽管受国庆假期影响，交易数量略有下降，但总交易金额稳步增长，与6月基本持平。本月共完成212起并购交易，其中186起披露金额，总金额约为146亿美元，平均每起案例资金规模约7849.52万美元。

主要观点

• 市场趋势：并购市场整体呈现活跃态势，交易金额增长显著，显示出企业通过并购实现转型和发展的意愿。
• 交易类型：国内并购占据主导地位，占比达91.0%，海外并购和外资并购分别占8.5%和0.5%。
• 地域分布：并购案例主要集中在广东省、上海市和北京市，这三个地区分别贡献了29起、29起和27起交易，合计占比约13.7% + 13.7% + 12.7% = 39.9%。
• 行业分布：机械制造、IT、金融是案例数最多的行业，而能源及矿产、金融、建筑/工程是金额最多的行业，合计占总金额的43.0%。

关键信息

1. 并购金额较大的案例

• 洛阳钼业：本月完成两起海外并购，分别收购AAFB和AANB，金额分别为8.15亿美元和6.85亿美元，合计15亿美元。这是其继上月收购洛钼控股后的进一步动作，旨在推进国际化战略，增强盈利能力与抗风险能力。
• 哈投股份：收购江海证券，作价49.18亿人民币，实现对江海证券的全资控股，进一步增强其在证券业务领域的实力。
• 常林股份：收购苏美达，作价40.55亿人民币，实现从工程机械行业向现代制造服务业的转型。

2. 交易金额与数量分析

• 总交易金额：约146亿美元，环比增长2.5%。
• 国内并购：193起，占91.0%，披露金额114.15亿美元，占78.2%。
• 海外并购：18起，占8.5%，披露金额31.08亿美元，占21.3%。
• 外资并购：1起，占0.5%，披露金额0.76亿美元，占0.5%。

3. 行业分布

• 案例数前三位：机械制造（21起）、IT（20起）、金融（19起），合计占比28.3%。
• 金额前三位：能源及矿产（24.75亿美元）、金融（21.72亿美元）、建筑/工程（16.21亿美元），合计占比43.0%。

4. VC/PE支持的并购案例

• 数量：92起，占并购案例总数的43.4%，较上月有所回落。
• 地域集中：主要集中在广东省、上海市和北京市，合计占比20.8%。
• 行业集中：IT、互联网等行业是VC/PE支持的主要领域。

典型案例分析

洛阳钼业收购AAFB和AANB

• 并购方：洛阳栾川钼业集团股份有限公司
• 被并购方：英美资源集团旗下铌、磷业务
• 金额：AAFB（8.15亿美元）、AANB（6.85亿美元）
• 目的：推进国际化战略，优化资产组合，提升在特殊合金领域的地位。

哈投股份收购江海证券

• 并购方：哈尔滨哈投投资股份有限公司
• 被并购方：江海证券有限公司
• 金额：49.18亿人民币
• 目的：实现全资控股，提升证券业务实力，降低财务风险，增强融资能力。

常林股份收购苏美达

• 并购方：常林股份有限公司
• 被并购方：江苏苏美达集团有限公司
• 金额：40.55亿人民币
• 目的：通过资产置换实现从工程机械业向现代制造服务业的转型，提升市场竞争力。

并购市场背景

在互联网时代，传统行业面临转型压力，企业通过并购实现业务重组、行业升级和资源整合成为重要手段。如常林股份通过收购苏美达，实现了盈利性资产的置换，增强了公司持续经营能力。

数据来源

所有数据来自清科研究中心旗下的私募通数据库，网址：www.pedata.cn。私募通是覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最全面、精准、及时的专业数据库，服务于各类投资机构及研究单位。

总结

2016年10月，中国并购市场保持活跃，交易金额增长显著，传统行业通过并购实现转型升级，成为市场的重要驱动力。洛阳钼业、哈投股份和常林股份的案例尤为突出，分别代表了资源型企业的国际化战略、金融企业的扩张路径以及传统制造企业的转型方向。VC/PE在其中发挥了重要作用，但其支持的并购案例数量较上月有所下降。整体来看，市场呈现集中化趋势，广东、上海、北京等地成为并购热点区域。