清科2017年5月中国企业并购统计报告_8页_510kb

清科2017年5月中国企业并购统计报告总结

核心内容概述

2017年5月，中国并购市场整体呈现“量多质少”的特点，交易数量和金额均较上月有明显下降。国内并购占据主导地位，而跨境并购则回归理性，交易数量和金额大幅减少。同时，“一带一路”沿线国家的投资合作逆势升温，成为海外投资的重要方向。

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主要观点

1. 整体市场情况

• 本月共完成240起并购交易，披露金额的有181起，交易总金额约为76.64亿美元。
• 案例数环比下降6.6%，总金额环比减少64.3%。
• 国内交易占比高达95.4%，披露金额占比达97.8%。
• 海外交易9起，披露金额8起，总金额1.64亿美元，占总金额的2.1%。
• 外资交易2起，披露金额2起，总金额0.03亿美元，占总金额的0.1%。

2. 交易金额分布

• 金额较大的三起并购案例分别为：
  • 广州凯隆收购嘉凯城52.78%股权（9.00亿美元）
  • 华侨城集团收购云南旅游47.47%股权（4.55亿美元）
  • 国药股份收购国药控股北京有限公司100%股权（4.03亿美元）

3. 地域分布

• 案例数量前三为江苏、广东、北京，分别占13.3%、13.3%、12.1%。
• 金额前三为北京（21.2%）、江苏（18.9%）、湖南（15.5%）。

4. 行业分布

• 案例数前三为：机械制造（12.9%）、生物技术/医疗健康（10.4%）、金融（7.1%）。
• 金额前三为：生物技术/医疗健康（20.6%）、房地产（18.9%）、机械制造（8.3%）。

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关键信息

1. 跨境并购趋势

• 2017年5月，跨境并购交易数量和金额均大幅下滑，分别环比减少41.0%和95.7%。
• 跨境并购案例数量占比为4.6%，金额占比为2.2%。
• 尽管整体跨境交易减少，但“一带一路”沿线国家的投资合作出现逆势增长，一季度我国企业在43个沿线国家新增非金融类直接投资29.5亿美元，占对外投资总额的14.4%。

2. 典型并购案例

• 广州凯隆收购嘉凯城：交易金额9.00亿美元，为本月最大并购案例。
• 华侨城集团收购云南旅游：交易金额4.55亿美元，通过要约收购方式完成。
• 国药股份收购国药控股北京有限公司：交易金额4.03亿美元，实现100%股权收购。
• 海能达收购英国赛普乐公司：交易金额9636万美元，有助于海能达拓展高端公共安全市场。
• 网宿科技收购CDN-VIDEO LLC：交易金额4.3亿卢布（约7000万美元），有助于其快速进入俄罗斯市场。

3. VC/PE支持情况

• 5月VC/PE支持并购案例共113起，占总并购案例的47.1%。
• 标的地区主要集中在江苏、北京、广东，累计占VC/PE支持案例的42.5%。
• 标的行业主要集中在机械制造、生物技术/医疗健康和电子及光电设备，累计占VC/PE支持案例的38.1%。

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行业与区域分析

1. 行业分布

• 机械制造：案例数31起，金额6.38亿美元。
• 生物技术/医疗健康：案例数25起，金额15.82亿美元。
• 房地产：案例数17起，金额14.46亿美元。
• IT：案例数14起，金额16.13亿美元。
• 电子及光电设备：案例数14起，金额16.25亿美元。

2. 地域分布

• 北京：交易金额最高，达16.21亿美元。
• 江苏：案例数和金额均较高，分别为32起和11.09亿美元。
• 广东：案例数为32起，但金额仅为4.24亿美元。
• 湖南：交易金额为9.52亿美元。

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跨国并购挑战与机遇

• 跨国并购成为企业全球化的重要手段，可帮助企业快速进入新市场、获取核心技术与资源。
• 但中国企业在跨国并购过程中面临诸多挑战，如制度环境、市场差异、监管法规、财务税收、企业文化等。
• 需要提升国际竞争力，以应对全球市场的复杂性。

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数据来源与研究机构介绍

• 数据来源于清科研究中心旗下的私募通数据库。
• 清科研究中心自2001年成立以来，已成为中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构。
• 旗下产品包括研究报告、定制咨询、私募通、评价指数等，为各类投资者和机构提供专业服务。

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清科集团简介

• 清科集团成立于1999年，是中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构。
• 旗下涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等业务。
• 作为股权投资综合服务平台，清科集团在行业研究和数据服务方面具有权威性和专业性。