清科2017年2月中国企业并购统计报告_8页_502kb

清科2017年2月中国企业并购统计报告总结

核心内容概述

2017年2月，中国并购市场整体遇冷，交易数量和金额均出现显著下滑。案例数量为189起，环比下降31.8%；披露金额的案例为156起，总金额约为128.45亿美元，环比减少66.3%。尽管市场整体表现低迷，但国企改革仍成为并购重组的热点，尤其是在金融、医疗健康等领域。

主要观点

• 市场整体遇冷：2月并购市场交易数量和金额大幅下降，为2017年最低水平。
• 国企改革持续推进：在两会召开的背景下，国企改革成为重点，尤其强调混合所有制改革，推动国有资产证券化和优化资源配置。
• 金融行业仍是并购热点：金融行业在并购案例数量和金额上均占据主导地位，显示其在国企改革中的重要性。
• 区域分布不均：北京、广东、浙江是并购案例最多的地区，但天津虽然案例数量较少，总金额却相对较高。
• VC/PE支持并购有所回升：2月VC/PE支持的并购案例达109起，占总数的57.7%，显示出资本市场的活跃度有所恢复。

关键信息

并购市场整体情况

• 总交易数：189起
• 披露金额的交易数：156起
• 交易总金额：约128.45亿美元
• 平均交易金额：约8233.73万美元
• 国内交易占比：95.8%
• 海外交易占比：3.7%
• 外资交易占比：0.5%

并购金额分布

• 金融行业：交易金额达57.84亿美元，占比45.0%
• 生物技术/医疗健康：交易金额10.66亿美元，占比8.3%
• 互联网：交易金额5.32亿美元，占比4.1%
• 累计占比：金融、医疗健康、互联网合计占比57.5%

并购案例金额排名

1. 金瑞科技收购五矿资本：21.67亿美元
2. 国投安信收购国投资本：9.14亿美元
3. 金瑞科技收购五矿证券：8.60亿美元

国企改革进展

• 政策支持：李克强总理在政府工作报告中强调深化混合所有制改革，推动国企改革在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域取得突破。
• 混改方式灵活：强调“宜混则混，宜独则独，宜控则控”，不强制所有企业都进行混改。
• 典型案例：
  • 金瑞科技：通过增资五矿资本，进一步拓展金融板块，打造综合性金融服务平台。
  • 国投安信：收购国投资本100%股权，实现金融资产注入上市公司，提升盈利能力。
  • 南京新百：收购三胞国际医疗集团100%股权，布局医疗养老产业，响应“健康中国”战略。
  • 泛海控股：收购华富国际52.45%股权，拓展境外金融业务，构建境内外双券商平台。

并购地域分布

• 案例数量前三：广东省（27起）、北京市（26起）、浙江省（25起），合计占比约41.3%。
• 金额前三：北京市（39.62亿美元）、广东省（25.22亿美元）、天津市（10.66亿美元）。
• 天津特点：案例数量较少但金额较高，显示其在并购中更注重资本效率。

并购行业分布

• 案例数前三：金融（23起）、IT（19起）、房地产/机械制造（并列第三，各18起）。
• 金额前三：金融（57.84亿美元）、生物技术/医疗健康（10.66亿美元）、互联网（5.32亿美元）。

VC/PE支持并购情况

• 支持案例数：109起，占并购总数的57.7%
• 支持案例金额：约71.16亿美元，占总金额的55.4%
• 主要支持地区：北京（18起）、广东（17起）、浙江（17起）
• 主要支持行业：纺织及服装、汽车、文化/体育和娱乐业等。

数据来源与研究机构介绍

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通平台，提供全面、精准、及时的并购市场数据。
• 清科研究中心：成立于2001年，是中国私募股权投资领域最具权威的研究机构，服务对象包括VC/PE、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等。
• 清科集团：成立于1999年，是中国领先的股权投资综合服务平台，旗下涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等业务板块。

总结

2017年2月，中国并购市场整体表现疲软，但国企改革持续推动，尤其在金融领域，通过混合所有制改革和资产证券化，提升了国有资产的运营效率与市场竞争力。金融、医疗健康、互联网等行业成为并购热点，北京、广东、浙江为并购活跃地区。VC/PE在支持并购中发挥了重要作用，显示出资本市场对优质资产的关注。清科研究中心通过私募通平台，为市场提供详实的数据支持，助力投资者和企业把握并购趋势。