20180526-东吴证券-_商业银行流动性风险管理办法_点评_流动性新规落地_强化监管防范风险_4页_462kb

流动性新规落地，强化监管防范风险总结

一、核心内容概述

《商业银行流动性风险管理办法》（以下简称《流动性新规》）于2018年5月25日由中国银行保险监督管理委员会正式发布，自2018年7月1日起实施。该办法旨在进一步强化对商业银行流动性风险的监管，提升监管的精细化水平，防范系统性金融风险，推动银行业务回归传统模式，服务于实体经济。

二、主要观点与关键信息

1. 监管强化与精细化

• 监管指标差异化：根据银行资产规模，设定不同的监管指标，资产规模大于或等于2000亿元的商业银行需满足流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率；规模小于2000亿元的则适用优质流动性资产充足率、流动性比例和流动性匹配率。
• 缓冲期设置：为实现平稳过渡，部分指标设置了缓冲期，例如优质流动性资产充足率在2018年底前需达到80%，2019年6月底前达到100%。
• 过渡期安排：对规模新增至2000亿元的商业银行给予一定的过渡期，自次月起适用新指标。

2. 同业业务规范

• 降低存款折算率：3个月以下各项存款的折算率从70%降至50%，以抑制短期存款依赖。
• 同业资金折算率为零：7天内存放同业、拆放同业和买入返售的折算率确定为0，强化对同业业务的监管。
• 鼓励长期存款：通过调整流动性匹配率的计算口径，鼓励银行吸收长期存款，缓解大行吸存压力，提升央行操作灵活性。

3. 新规影响

• 打击期限错配：通过限制短期融资与长期资产的不匹配，防范流动性风险。
• 扩大监管范围：新规将监管对象扩展至更多类型银行，特别是中小银行。
• 对市场的影响：短期内对债市冲击有限，但中小银行可能面临更大的流动性压力。

4. 风险提示

• 流动性大幅收紧：新规可能导致市场流动性趋紧。
• 债市波动超预期：市场可能因新规出台而出现超预期波动，需警惕。

三、关键信息汇总

四、总结

《流动性新规》是银行流动性监管的重要一步，通过差异化指标、缓冲期设置和对同业业务的规范，增强了监管的针对性与有效性。新规不仅有助于防范流动性风险，还推动了银行业务向更稳健、更符合实体经济需求的方向发展。然而，其实施可能对市场流动性产生扰动，尤其是对中小银行造成较大压力，需关注市场反应及政策执行效果。