商业银行流动性系列专题之三_读懂商业银行流动性风险监管_20页-1mb

读懂商业银行流动性风险监管总结

核心内容

《商业银行流动性风险管理办法》是基于《第三版巴塞尔协议》制定的我国流动性监管政策，旨在提升商业银行应对流动性风险的能力。该办法自2018年7月1日起正式实施，适用于所有商业银行，并根据资产规模划分为不同的监管指标适用范围。

主要观点

1. 流动性风险监管体系

《办法》规定了五项主要监管指标：流动性比例（LR）、流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）、优质流动性资产充足率（HQLAAR）和流动性匹配率（LMR）。其中，LCR和NSFR适用于资产规模2000亿元及以上的商业银行，而HQLAAR适用于资产规模小于2000亿元的商业银行。LMR适用于所有商业银行，且自2020年起正式实施。

2. 监管指标的作用

• 流动性比例（LR）：衡量流动性资产对负债的覆盖程度，最低标准为25%。
• 流动性覆盖率（LCR）：确保银行在压力情景下能够通过优质流动性资产满足30天内的流动性需求，最低标准为100%。
• 净稳定资金比例（NSFR）：引导银行增加稳定资金来源，减少期限错配，最低标准为100%。
• 优质流动性资产充足率（HQLAAR）：作为简易版LCR，适用于中小银行，最低标准为80%（2018年年末）及100%（2019年6月末）。
• 流动性匹配率（LMR）：衡量银行资产负债的期限匹配情况，最低标准为100%。

3. 监管对商业银行的影响

• 提高对利率债、铁道债、高评级信用债的配置：这些资产在监管指标的分子端享有较高折算率。
• 推动商业银行调整资产负债结构：鼓励回归信贷本源，减少对同业资金的依赖。
• 抑制表内委外及购买债券基金、货币基金的行为：这些行为会拉低LMR指标，但因避税考虑，实际影响可能有限。

关键信息

1. 流动性比例（LR）

• 适用范围：全部商业银行
• 计算方法：流动性资产 / 流动性负债
• 最低标准：25%

2. 流动性覆盖率（LCR）

• 适用范围：资产规模2000亿元及以上的商业银行
• 计算方法：优质流动性资产 / 未来30天现金净流出
• 最低标准：2018年年末100%

3. 净稳定资金比例（NSFR）

• 适用范围：资产规模2000亿元及以上的商业银行
• 计算方法：可用稳定资金 / 所需稳定资金
• 最低标准：100%

4. 优质流动性资产充足率（HQLAAR）

• 适用范围：资产规模小于2000亿元的商业银行
• 计算方法：优质流动性资产 / 短期现金净流出
• 最低标准：80%（2018年年末）及100%（2019年6月末）

5. 流动性匹配率（LMR）

• 适用范围：全部商业银行
• 计算方法：加权资金来源 / 加权资金运用
• 最低标准：100%

主要影响

1. 增加高流动性资产配置

• 商业银行将增加对利率债、铁道债、高评级信用债的配置。
• 债券市场将因配置需求增加而出现收益率下行。

2. 调整资产负债结构

• 鼓励银行吸收长期存款，减少对短期同业负债的依赖。
• 倒逼中小型银行减少同业业务，回归信贷本源。

3. 限制表内委外与基金投资

• 表内委外及购买基金等行为将拉低LMR指标。
• 但由于避税考虑，实际影响可能有限。

风险提示

• 信用风险超预期：市场信用风险可能超出预期。
• 监管变化超预期：未来监管政策可能发生变化，影响商业银行流动性管理策略。

图表说明

• 图1：显示信用趋紧，社融存量增速放缓。
• 图2：显示十年期国开债、国债收益率明显下降。
• 图3：显示个人、单位活期存款数额明显上升。
• 图4：显示大型商业银行对同业资金依赖趋向减弱。
• 图5：显示中小型银行资金来源对同业依赖明显减弱。
• 图6：显示大型商业银行股权及其他投资增长趋缓，债券配置提高。
• 图7：显示中小型商业银行股权及其他投资增长趋缓，债券配置提高。

总结

《办法》通过多维度监管指标，引导商业银行优化资产负债结构，提高流动性管理能力。其核心目标是减少期限错配，增加高流动性资产配置，降低对同业资金的依赖，推动商业银行回归信贷本源，从而更好地服务实体经济，维护金融体系的稳定。