20180924-长城证券-机械设备周报2018年9月第三期_原油价格持续上行_油气投资快速升温_8页_646kb

机械设备行业周报总结（2018年9月第三期）

核心内容

本周机械设备行业整体表现稳健，跑输沪深300指数约2.26%，但在全部申万指数中排名居中。工程机械、智能物流和高铁板块表现强势，分别上涨5.20%、4.25%和3.72%。半导体设备板块则表现较弱，下跌0.65%。市场整体成交量环比上升12.84%，显示出投资者信心有所恢复。

主要观点

国内油气投资升温，油服设备行业加速回暖

• 国际原油价格持续上涨，带动全球油气企业盈利改善，资本开支稳步扩张。
• 国内油气资源对外依存度高，能源安全形势严峻，国家对油气领域投资支持力度有望加大。
• 预计2018年国内油服行业将持续回暖，行业龙头公司将最先受益。

建议关注公司：杰瑞股份、石化机械、中油工程

锂电设备招标旺季将至，高端产能需求旺盛

• 新能源汽车产业发展迅速，中长期前景良好。
• 下半年锂电设备行业迎来招标旺季，宁德时代、比亚迪等主要厂商均有扩产计划。
• 特斯拉在华建厂、CATL与宝马合作等事件将为国产高端设备带来增量需求。
• 具有技术实力和优质客户绑定的分段龙头企业将受益。

建议关注公司：先导智能

基建边际改善预期加强，工程机械行业持续复苏

• 工程机械行业自2017年起进入设备更新高峰期，市场对行业景气度判断存在分歧。
• 市政工程、新农村建设等下游需求依然旺盛，龙头企业业绩有望持续超预期。
• 下半年国内货币及财政政策趋于宽松，基建投资边际预期改善，工程机械板块将迎估值修复。

建议关注公司：柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压

关键信息

行业表现

• 上证综指上涨4.32%，深圳成指上涨3.64%，创业板指上涨3.26%。
• 机械设备（申万）指数上涨2.93%，周涨幅居中。
• 工程机械指数周涨幅达5.20%，为细分板块中表现最佳。

上市公司重要公告

1. 金轮股份：拟对全资子公司增资4,000万元，用于“500万平方高档不锈钢装饰板项目”。
2. 恒星科技：拟转让全资子公司鼎恒投资100%股权，金额15,500万元。
3. 奥普光电：拟以不超过2,500万元现金认缴长光睿视1,000万元新增注册资本。
4. 日发精机：发布增发并购暨关联交易报告书修订稿。
5. 威星智能：发布2018年限制性股票激励计划。
6. 凌霄泵业：发布2018年股票期权激励计划草案。
7. 亚威股份：首次回购315,300股，支付总金额2,259,869元。
8. 南风股份：中标上海市轨道交通14号线工程设备采购项目，金额2350.33万元。
9. 精功科技：拟以可转债方式对深圳信宇人进行股权投资。
10. 融捷股份：拟对合肥融捷能源材料有限公司增资4800万元。

增减持计划

• 银宝山新（002786.SZ）：力合创赢、力合华富计划减持不超过总股本2.89%，时间范围为2018.10.17-2019.4.16。

权益分配

• 康力电梯（002367.SZ）：股权登记日期为2018年9月25日，除权除息日期为2018年9月26日，分红方案为每10股派现6元。

风险提示

• 宏观经济大幅下行
• 产业政策出台不及预期
• 行业竞争加剧

行业新闻

• 工程机械：国家发改委表示，1至8月份固定资产投资同比增长5.3%，重大水利工程开工率提升，未来将聚焦基础设施、农业、脱贫攻坚等领域。
• 油服设备：OPEC+会议即将在阿尔及利亚召开，讨论四季度的供应和需求目标，预计不会建议进一步增产。
• 机器人：第20届中国工博会在上海落幕，吸引17.4万人次专业观众，涵盖全产业链，展示超过300项新技术与产品。
• 半导体设备：阿里巴巴宣布成立“平头哥半导体有限公司”，整合中天微和达摩院芯片业务，推进云端一体化布局。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场

分析师信息

• 曲小溪：S1070514090001，010-88366060-8712，quxx@cgws.com
• 张如许：S1070517100002，0755-83559732，zhangruxu@cgws.com
• 刘峰：S1070518080003，0755-83558957，liufeng@cgws.com
• 联系人（研究助理）：王志杰，S1070118080003，021-31829812，wangzhijie@cgws.com

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图表目录

• 图1：申万行业涨跌幅比较
• 表1：细分板块涨跌幅
• 表2：申万机械设备板块周涨跌幅前十名个股