20181015-长城证券-机械设备周报2018年10月第1期_油气投资持续升温_关注锂电设备招标旺季_13页_718kb

机械设备行业周报总结（2018年10月15日）

核心内容

本周机械设备行业整体表现弱于沪深300指数，市场成交量显著上升。尽管行业整体下跌，但部分细分板块如机床工具设备、纺织服装设备及工程机械回调幅度较小，显示出一定的抗跌性。机器人自动化板块则跌幅较大，成为行业中的弱势板块。

主要观点

• 行业整体表现：机械设备行业上周跌幅为10.21%，排名17/28，跑输沪深300指数0.91个百分点。市场整体调整明显，但部分细分领域表现相对稳健。
• 细分板块表现：机床工具设备、纺织服装设备及工程机械跌幅较小，分别为6.04%、7.64%和8.74%。机器人指数跌幅达12.10%，成为行业中的最大拖累。
• 个股表现：永利股份涨幅显著，达到13.36%，主要得益于其三季报业绩增长。但部分个股跌幅较大，如金通灵跌幅达34.03%，反映市场对汽车销量下滑的担忧。

关键信息

行业动态

1. 工程机械：2018年1—9月，国内工程机械销量同比增长49.3%，出口增长109.7%。9月销量继续增长，显示行业景气度较高。
2. 传统能源装备：中石油塔里木油田新增84口新井，日均产油1921吨、天然气263.18万立方米。未来三年，油气产量将净增500万吨，目标2020年建成3000万吨级油气田。
3. 轨道交通设备：长春及苏州等地城市轨道交通建设规划获批，预计未来两年新增地铁车辆超过10000辆，轨交投资有望加速。
4. 新能源装备：亿纬锂能拟非公开发行不超过1.7亿股，募集25亿元用于储能动力锂离子电池和高性能锂离子电池项目建设。
5. 半导体设备：安森美半导体完成对富士通8吋晶圆厂的股权收购，持股比例提升至60%，并完成品牌转名。
6. 3C自动化：三星显示计划明年开始生产8.5代QD-OLED基板，预计2020年产能将进一步扩大。

重点公司动态

• 三季报业绩预告：下周将有23家公司发布三季报，其中15家预计净利润增长。部分公司如神开股份、海康威视等业绩表现亮眼，而部分公司如恒星科技、远大智能等出现亏损。
• 其他公告：航天科技董事会秘书王玉伟辞职；快意电梯计划在俄罗斯设立子公司；华铁股份副总裁陈伟奇辞职。

投资建议

• 重点推荐公司：
  • 轨道交通：中国中车、中铁工业
  • 工程机械：柳工、徐工机械、恒立液压
  • 油服设备：杰瑞股份、海油工程、中油工程、石化机械
  • 锂电设备：先导智能

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 原材料价格波动
• 下游需求低迷
• 国际地缘政治冲突
• 贸易战扩大化
• 产业政策调整

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：未来6个月内股价相对行业指数涨幅超过15%
  • 推荐：未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%
  • 中性：未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%
  • 回避：未来6个月内股价相对行业指数跌幅超过5%

• 行业评级：

  • 推荐：未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：未来6个月内行业整体表现弱于市场

研究机构信息

• 长城证券研究所
  • 深圳办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦17层
  • 北京办公地址：北京市西城区西直门外大街112号阳光大厦8层
  • 上海办公地址：上海市浦东新区世博馆路200号A座8层
  • 网址：http://www.cgws.com

总结

机械设备行业在2018年10月表现出一定的分化，部分细分领域如工程机械和油服设备显示出回暖迹象，而机器人自动化板块则面临较大压力。随着城轨项目审批的推进和锂电设备招标旺季的到来，行业有望迎来新的增长点。建议重点关注具备技术实力和优质客户绑定的龙头企业，同时警惕宏观经济下行、原材料波动及地缘政治等风险因素。