20180924-川财证券-机械设备行业周报_防守反击_适当继续关注超跌_仓位仍防御性配置_9页_580kb

机械设备行业周报（20180923）总结

核心内容概述

本周机械设备行业整体表现一般，虽有部分个股涨幅显著，但板块缺乏明显的热点集中。A股主要指数大幅反抽，机械板块涨幅落后于大盘。分析师认为，2018年下半年机械板块的热点将主要集中在先进制造、智能制造和工业互联网领域，建议投资者适度配置相关板块。

主要观点

1. 行业趋势

   • 传统周期性机械行业景气度已逐步恢复，库存处于低位，下游支付能力提升推动需求回升。
   • 国家重点布局的战略型先进制造业（如锂电、半导体）和智能制造（核心零部件、本体、集成应用、工业互联网）将成为未来增长引擎。
   • 环保和安全监管趋严将推动设备改造升级，特别是“煤改电”、“煤改气”等细分领域。

2. 投资逻辑

   • 未来机械行业投资应把握四条主线：具有全球竞争优势的传统周期性机械行业、政策驱动的战略型先进制造业、智能制造应用落地行业、环保安全监管推动的设备升级行业。
   • 建议配置稀缺的国家核心竞争力资产，关注具有全球竞争力的行业龙头。

3. 风险提示

   • 产业政策推动和执行低于预期。
   • 市场风格变化可能导致估值中枢下行。
   • 成本上行可能对盈利能力造成持续压力。
   • 次新板块存在系统性风险。

关键信息

市场表现

• 上证综指上涨4.32%，沪深300上涨5.19%，机械设备行业指数上涨2.93%，板块跑输上证综指1.39个百分点。
• 本周机械设备板块个股涨多跌少，涨幅前十均在10%以上，跌幅前十均在-10%以下。

周涨幅前五个股

1. 智慧松德：32.19%
2. 科新机电：32.03%
3. 世嘉科技：29.58%
4. 南风股份：25.56%
5. 达刚路机：25.50%

周跌幅前五个股

1. 捷佳伟创：-6.57%
2. 岱勒新材：-6.50%
3. 赛腾股份：-6.22%
4. 君禾股份：-5.56%
5. 银都股份：-5.44%

关注标的

周期机械

• 杭氧股份(002430)
• 杰瑞股份(002353)
• 深冷股份(300540)
• 三一重工(600031)
• 徐工机械(000425)
• 恒立液压(601100)

先进制造

• 北方华创（002371）
• 新莱应材（300260）
• 晶盛机电（300316）
• 至纯科技（603690）

智能制造

• 埃斯顿（002747）
• 拓斯达（300607）
• 上海机电（600835）
• 双环传动（002472）
• 东杰智能（300486）
• 巨星科技（002444）
• 沈阳机床（000410）
• 振华重工（600320）

优势行业龙头

• 三一重工(600031)
• 中集集团(000039)
• 中国中车(601766)
• 上海电气(601727)
• 康尼机电(603111)
• 四方冷链(603339)
• 日机密封(300470)

环保安全和再制造主题

• 杭锅股份（002534）
• 厚普股份（300471）
• 大元泵业（603757）
• 天奇股份（002009）
• 华宏科技（002645）

行业动态

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投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

重要声明

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