20161009-东吴证券-机械行业周报_持续推荐军工科研检测和地方国企改革_30页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份机械行业投资报告，重点推荐军工科研检测和地方国企改革相关标的，同时分析了多个细分行业的投资机会。投资评级为“增持”或“买入”，并列出了多个重点公司及行业趋势分析。

主要观点与关键信息

1. 持续推荐军工科研检测服务行业

• 行业背景：受益于科技创新驱动和军民融合政策，国家加大科研投入，军工科研检测需求将快速增长。
• 行业规模：预计我国科研检测行业年均需求超2000亿元，军工科研检测需求超400亿元。
• 推荐公司：苏试试验（300416）、康尼机电（603111）、海特高新（002023）、威海广泰（002111）等。

2. 持续关注低估值国企改革受益标的

• 区域关注：上海、广东、重庆、安徽等地区。
• 推荐公司：烟台冰轮（山东）、上海机电（上海）、广日股份（广州）、大冷股份（辽宁）等。

3. 中期策略：把握“强业绩”和“技术革新”两条主线

• 强业绩领域：轨交、通航、核电、锂电设备、包装机械等。
• 强主题领域：量子通信、半导体、无人驾驶、智能制造等。

4. 细分行业观点

a) 大交通：轨交+通航

• 轨交：PPP模式推动轨交设备行业快速增长，推荐康尼机电（603111）。
• 通航：政策逐步落地，市场有望爆发，推荐隆鑫通用（603766）、海特高新（002023）、威海广泰（002111）等。

b) 锂电设备、核电设备、半导体设备、无人机、智能制造

• 锂电设备：需求井喷，推荐赢合科技、先导智能、华中数控等。
• 核电设备：英国核电项目落地，内陆核电重启，推荐应流股份（603308）。
• 半导体设备：受益于政策支持，推荐晶盛机电（300061）。
• 无人机：农业植保市场爆发，推荐隆鑫通用（603766）。
• 智能制造：物流自动化、智能停车库等，推荐天奇股份（002009）、华中数控（300161）等。

c) 军民融合

• 政策支持：中共中央、国务院、中央军委发布军民融合纲领性文件，推动军工改革。
• 推荐公司：苏试试验（300416）、国睿科技（600562）、乐凯胶片（600135）、中国动力（600482）等。

d) 燃料电池与碳纤维

• 燃料电池：能量密度高，政策支持，推荐富瑞特装（300228）、雪人股份（002633）、汉钟精机（002150）等。
• 碳纤维：应用广泛，市场需求增长快，推荐楚江新材（300168）、康得新（002450）、金发科技（600143）等。

e) 工程机械

• 行业趋势：销量小幅反弹，但盈利改善有限，需关注转型进展。
• 推荐公司：康尼机电（603111）、天奇股份（002009）等。

f) 工业4.0

• 行业分化：增速回落，企业进入分化期，关注技术领先企业。
• 推荐公司：天奇股份（002009）、华中数控（300161）、双环传动（002472）、机器人（300024）等。

g) 电梯行业

• 市场空间：维保业务增长潜力大，关注电梯更新改造。
• 推荐公司：江南嘉捷（601313）、康力电梯（002367）等。

h) 3D打印

• 行业前景：技术应用广泛，推荐南风股份（300004）、中航重机（600735）、华工科技（000912）等。

i) 仪器仪表

• 技术应用：近红外分析技术、虚拟仪器、质谱仪等。
• 推荐公司：聚光科技（300203）、天瑞仪器（300165）等。

推荐组合

下周交流与重点事件

• 下周交流：10月13-15日广西五丰机械有限公司。
• 近期重点事件：
  • 铁路：中国标准非洲首条现代化铁路通车、城市轨道交通装备强制性认证、南京地铁PPP项目中标。
  • 工程机械：平地机销量增长、东盟工程机械城开业、中联重科与白俄签署合作协议。
  • 军民融合：湖南军民融合中心揭牌、常州军民融合产业园启动。
  • 通用航空：新疆推动旅游与通航融合、贵州无人机巡线保障供电。
  • 工业4.0：造船业与家电业智能制造标准发布。
  • 核电：欣克利角项目签署、中科院推出“核电宝”。
  • 油气设备：美国钻井数量回升、海上原油产量增加。
  • 电梯：常州研究老旧电梯更新、厦门电梯修复工作进展。
  • 3D打印：重庆打造最大应用中心、迪拜建设3D打印实验室、本田发布定制汽车。
  • 其他：公司新闻与盈利预测等。

风险提示

• 军工科研检测：新订单不足。
• 国企改革：改革进度不及预期。
• 工程机械：行业出清未结束，盈利改善有限。
• 工业4.0：技术转化不及预期。
• 3D打印：产业化进展缓慢。
• 电梯：维保业务不及预期。
• 核电：后市场订单不足。
• 锂电设备：市场竞争加剧。
• 传统业务：增速低于预期。

总结

本文档聚焦于军工科研检测和地方国企改革两大主线，结合当前市场趋势和政策导向，推荐了多个具备高成长潜力的行业和公司。同时，对多个细分行业如大交通、锂电设备、核电、智能制造、3D打印等进行了详细分析，强调其在未来政策支持下的发展机遇。整体上，投资逻辑基于政策驱动、行业景气度提升、技术突破和市场拓展，建议投资者关注相关领域中的优质标的，把握行业转型与政策红利带来的投资机会。