20211018-东吴证券-轻工制造行业专题_9月个护家具阿里电商数据跟踪报告_26页_891kb

报告摘要

本报告分析了2021年9月个护、软体、文具及潮玩四大品类在阿里电商平台的表现，包括销售额同比与环比变化、细分品类趋势、品牌动态以及行业竞争格局。报告还提供了投资建议与风险提示。

纸巾/湿巾：
- 2021M9销售额同比下降27.8%，环比下降10%。
- 2021M1-M9累计同比下降15.1%，两年复合增速（2YCAGR）为1.8%。
- 细分品类：传统品类（抽纸、卷筒纸）表现疲软，而高端品类（湿厕纸、保湿纸巾）增速较快，分别同比+41.6%和+114.5%。
卫生巾/私处护理：
- 2021M9销售额同比下降15.1%，2021M1-M9累计同比下降6.0%。
- 细分品类：裤型卫生巾和护垫表现较好，同比分别+23.1%和+15.7%。
- 品牌表现：全棉时代、乐而雅、高洁丝、护舒宝等头部品牌增长明显，2021M9同比分别增长34%、10%、8%、6%。
婴儿尿裤：
- 2021M9销售额同比下降16.9%，2021M1-M9累计同比增长0.9%，两年复合增速为8.5%。
- 细分品类：布尿裤/尿垫和拉拉裤占比提升，分别同比+3.6pp和+3.7pp，传统纸尿裤占比下降。
成人失禁护理：
- 2021M9销售额同比下降28.6%，2021M1-M9累计同比下降10.5%。
- 品牌表现：添宁为唯一实现正增长的品牌，销售额同比+22.6%；可靠、周大人、安而康、包大人销售额占比均有提升。

沙发：
- 2021M9销售额同比下降4.8%，环比-18.0%。
- 细分品类：布艺沙发增长亮眼，同比+25.9%；实木沙发受促销活动影响，同比-38.1%。
- 品牌表现：芝华仕表现稳健，2021M9销售额同比增长17.3%，M1-M9销售额占比为4.6%。
床垫：
- 2021M9销售额同比增长14.6%，环比+30.7%。
- 细分品类：弹簧床垫表现突出，同比+174.4%；乳胶床垫占比为54%。
- 品牌表现：梦百合、慕思增长显著，2021M9销售额同比分别增长115.3%和53.1%；喜临门、芝华仕则有所下滑。

2021M9：文具总体销售额同比下降25.5%，环比下降5.1%。
细分品类：
- 画具/画材/书法工具同比增长3.5%，环比增长20.2%。
- 书写工具、纸张本册、日常学习用品销售额同比分别下降44.7%、23.4%、27.0%，环比有所波动。
品牌表现：
- 得力销售额同比下降22.9%，环比下降12.9%。
- 晨光销售额同比下降38.7%，环比下降16.9%，销售额占比下降。
- CR2：2021M9为16.1%，同比-0.9pp。

2021M9：潮玩行业销售额同比增长15.6%，环比下降17.2%。
品牌表现：
- 泡泡玛特销售额同比增长25.2%，环比下降46.1%，销售额占比为7.4%（同比+0.6pp）。
- 万代销售额同比下降2.8%，环比下降8.5%，销售额占比为8.8%（同比-1.7pp）。
细分品类：泡泡玛特推出新品SkullPanda人生如戏系列，带动销售额增长。