20210920-东吴证券-轻工制造行业专题_8月个护家具阿里电商数据跟踪报告_25页_873kb

8月个护家具阿里电商数据跟踪报告总结

核心内容概览

本报告分析了2021年8月个护、软体及文具&潮玩三大行业在阿里电商平台的销售数据表现，揭示了各品类的增长趋势、品牌份额变化以及市场结构的演变。同时，报告提出了投资建议和风险提示，为投资者提供了参考依据。

一、个护行业

主要观点

• 整体表现：个护行业大部分品类增速环比有所修复，但部分品类如成人尿裤护理仍面临下滑压力。
• 纸巾/湿巾：销售额同比下降15.2%，但高端品类如湿厕纸和保湿纸巾增长显著，分别同比增长97.2%和204.9%。
• 卫生巾/私处护理：受数据统计口径调整影响，同比降幅有所收窄，但高端裤型卫生巾表现突出，同比增长95.9%。
• 婴儿纸尿裤：整体增长稳健，高端化趋势明显，拉拉裤和布尿裤/尿垫市场份额提升。
• 成人尿裤护理：销售额同比下滑19.7%，降幅继续扩大。

关键信息

• 头部品牌：全棉时代、乐而雅、高洁丝等品牌增长显著，CR9同比提升20pp至64.3%。
• 品牌表现：洁柔、维达保持正增长，而清风、心相印则同比下滑较多。
• 细分品类：湿厕纸和保湿纸巾成为增长亮点，传统品类如抽纸、卷筒纸表现疲软。

二、软体行业

主要观点

• 整体增长：软体行业2021年8月销售额同比增长31.6%，1-8月累计增长18.2%。
• 沙发表现：受促销活动影响，沙发销售额同比增长40.4%，布艺沙发增长尤为亮眼。
• 床垫表现：床垫销售额同比增长5.7%，但增速低于沙发，1-8月累计增长31.7%。
• 品类结构：布艺沙发占据主导地位，弹簧床垫增长较快。

关键信息

• 头部品牌：顾家家居和芝华仕表现突出，8月销售额分别增长51.6%和28.0%。
• 品牌份额：梦百合和喜临门份额提升明显，分别增长3.2pp和4.9pp。
• 细分品类：布艺沙发同比增长104.8%，实木沙发增长乏力，其他品类如皮艺沙发和皮布沙发增长缓慢甚至下滑。

三、文具&潮玩行业

主要观点

• 文具表现：受疫情高基数影响，8月销售额同比下降17.5%，但环比上升22.4%。
• 潮玩增长：潮玩行业销售额同比增长27.0%，泡泡玛特推出新品带动销售增长。
• 品牌动态：得力和晨光在8月份额波动明显，与季节性因素相关。
• 细分品类：画具/画材/书法工具表现较好，书写工具、纸张本册等传统品类销售额下滑。

关键信息

• 泡泡玛特：8月销售额同比增长182.7%，份额提升6.3pp至11.4%。
• 万代：销售额同比下滑5.0%，份额下降2.6pp至8.0%。
• 文具CR2：得力和晨光合计市场份额为17.9%，同比提升1.5pp。

四、投资建议

• 推荐品牌：
  • 文具行业：晨光文具，因其渠道优势突出。
  • 软体行业：推荐敏华控股、顾家家居，关注欧派家居、索菲亚、志邦家居、金牌厨柜。
  • 定制家具：欧派家居、索菲亚。
  • 其他轻工：太阳纸业。

五、风险提示

1. 汇率及原材料价格波动：生活用纸行业受进口木浆价格影响较大。
2. 地产竣工及销售不达预期：可能影响家具行业销售。
3. 销售渠道结构变化：传统零售市场竞争加剧，需及时调整。
4. 宏观经济恢复未达预期：可能对整体消费市场产生负面影响。
5. 数据统计准确性：数据来源可能存在偏差，影响分析结果。

六、数据来源

• 数据来源：淘数据、东吴证券研究所
• 报告发布机构：东吴证券股份有限公司