20211229-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_841kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告主要分析了沪镍和不锈钢的市场行情，从基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等方面进行综合评估，并给出了相应的策略建议。

主要观点

镍市场

1. 中长线供需：全球原生镍供需仍偏紧，但短缺已有所收窄，预计2022年可能开始出现过剩。
2. 短线走势：原料端价格有所下降，但短期流通货较少，大量下行可能性不大。镍铁增产导致过剩，对镍的需求有一定挤兑。
3. 价格与成本：近期镍铁价格跌幅较大，即期利润亏损，下方空间受限。电解镍价格偏高，下游采购冷清，随着镍矿价格下行，向下压力可能增强。
4. 不锈钢走势：不锈钢产量或有增产趋势，库存连续下降，供需格局或转强。
5. 新能源汽车：新能源汽车继续表现良好，对三元电池有支撑。
6. 基差与库存：沪镍基差偏多，LME库存休市，上交所仓单减少，整体偏多。
7. 盘面与持仓：沪镍收盘价高于20均线，主力持仓净多，多增，偏多。

不锈钢市场

1. 产量与库存：不锈钢产量开始恢复上升，库存持续回落，供应格局可能发生变化。
2. 市场预期：从时间点来看，春节前库存可能进一步下降，但量变到质变仍需时间。
3. 策略建议：站上20均线可少量试多，破前低止损。

关键信息

价格数据

库存数据

成本与价格

• 低镍铁成本：21497.80 元/吨
• 高镍铁成本：17871.75 元/吨
• 进口成本价：149600 元/吨

策略建议

• 镍策略：
  • 低位短多暂持，下破20均线出局。
  • 15万压力较大，空仓者反弹可试空，站上151000止损。
• 不锈钢策略：
  • 站上20均线可少量试多，破前低止损。

结论

整体来看，沪镍短期走势偏多，但面临15万压力，需警惕回调风险。不锈钢库存持续回落，产量恢复，市场预期转强，可适量布局多头。建议投资者根据市场变化灵活调整策略，注意风险控制。