20181211-东北证券-电子_苹果发布快冲新产品,关注手机存量替换技术_9页_872kb

电子行业动态报告总结

核心内容

本报告发布于2018年12月11日，主要分析了上周电子行业市场表现、重要新闻、公司公告及本周投资建议。整体来看，电子行业表现优于大势，部分子板块如半导体涨幅显著，而部分行业如医药生物表现较差。

市场表现

• 沪深300指数：上周升幅为0.28%。
• 电子行业（申万）：上周升幅为0.68%，优于大势。
• 子板块表现：
  • 半导体：升幅2.14%
  • 光学光电子：升幅0.11%
  • 其他电子：升幅0.62%
  • 元件：升幅0.54%
  • 电子制造：升幅0.68%
• 跌幅后五位行业：
  • 医药生物：跌幅2.16%
  • 房地产、非银金融、国防军工、银行等均表现不佳。
• 电子行业排名：位居第24位。

行业重要新闻

1. 苹果快充芯片即将出货：

   • 苹果计划在6周内出货快充芯片，第三方快充线将在明年初上市。
   • 芯片单价为2.88美元，高于USB-A线缆芯片。
   • 快充技术的发展有助于解决手机电量不足问题，推动相关替代技术市场成长。

2. 5G版iPhone推迟至2020年：

   • 苹果因Intel基带散热问题决定推迟5G版iPhone发布。
   • Intel的10nm工艺预计2019年底才大规模量产。
   • 苹果或考虑与联发科合作以寻求基带替代方案。

3. 希捷发布16TB企业级硬盘：

   • 希捷利用HAMR技术成功研发并批量出货16TB硬盘，计划2020年提升至20TB以上。

4. 夏普裁员并转移iPhone传感器生产：

   • 夏普裁掉3000多名外国工人，将iPhone传感器生产转移至富士康旗下中国工厂。
   • 夏普在OLED屏幕技术上难以与韩国企业竞争。

5. 三星技术泄露事件：

   • 三星供应商向中国公司泄露曲面屏技术，可能造成未来3年58亿美元销售额损失。

本周投资建议

• 快充技术发展：
  • 第三方快充线即将上市，推荐关注欣旺达、生益科技等公司。
• 低估值细分龙头推荐：
  • 高频通讯和高端线路板：合力泰、生益科技
  • 智能家居和家居AI：和而泰、东软载波、新北洋
  • 新能源和智能汽车：万安科技、亿纬锂能
  • 半导体：北方华创、富瀚微、士兰微
  • 白马股：大族激光、海康威视、大华股份、三安光电、歌尔股份
  • 电子浆料和催化剂：国瓷材料
  • FPC：弘信电子、依顿电子
  • 汽车电子：保隆科技

风险提示

• 快充技术普及度不及预期可能影响相关企业的市场表现。

重点公司财务数据（部分）

行业数据概览

• 成分股数量：250只
• 总市值（亿）：19507
• 流通市值（亿）：13851
• 市盈率（倍）：25.65
• 市净率（倍）：1.94
• 成分股总营收（亿）：9685
• 成分股总净利润（亿）：540
• 资产负债率（%）：49.57

分析师简介

• 王建伟：东北证券电子行业首席分析师，北京大学工学博士，具备丰富科技股与成长股研究经验。
• 刘金宇：电子行业研究助理，中国科学院大学金融硕士，2018年加入东北证券研究团队。

投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
  • 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
  • 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
  • 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。

• 行业评级：

  • 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场平均收益。
  • 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场平均收益持平。
  • 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场平均收益。

机构销售联系方式

华东地区

• 袁颖：021-20361100 / 13621693507 / yuanying@nesc.cn
• 杨涛：021-20361106 / 18601722659 / yangtao@nesc.cn
• 阮敏：021-20361121 / 13564972909 / ruanmin@nesc.cn
• 齐健：021-20361258 / 18221628116 / qijian@nesc.cn
• 陈希豪：021-20361267 / 13956071185 / chen-xh@nesc.cn
• 李流奇：021-20361258 / 13120758587 / Lilq@nesc.cn
• 孙斯雅：021-20361121 / 18516562656 / sunsiya@nesc.cn
• 李瑞暄：021-20361112 / 18801903156 / lirx@nesc.cn

华北地区

• 李航：010-58034553 / 18515018255 / lihang@nesc.cn
• 殷璐璐：010-58034557 / 18501954588 / yinlulu@nesc.cn
• 温中朝：010-58034555 / 13701194494 / wenzc@nesc.cn
• 曾彦戈：010-58034563 / 18501944669 / zengyg@nesc.cn
• 颜玮：010-58034565 / 18601018177 / yanwei@nesc.cn
• 安昊宁：010-58034561 / 18600646766 / anhn@nesc.cn

华南地区

• 刘璇：0755-33975865 / 18938029743 / liu_xuan@nesc.cn
• 刘曼：0755-33975865 / 15989508876 / liuman@nesc.cn
• 林钰乔：0755-33975865 / 13662669201 / linyq@nesc.cn
• 周逸群：0755-33975865 / 18682251183 / zhouyq@nesc.cn

总结

本报告重点围绕苹果快充芯片、5G版iPhone推迟、希捷硬盘技术、夏普产能转移等关键事件展开，分析了电子行业整体及各子板块的市场表现。同时，提出了多项投资建议，包括关注快充技术、低估值细分龙头、高频通讯、智能家居、新能源汽车、半导体及汽车电子等领域。风险提示方面，快充普及度不及预期是主要关注点。