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电子行业周报总结（20180603）

核心内容概述

本周电子行业整体表现疲软，电子行业指数下跌1.83%，排名23/28。尽管市场整体承压，但国内安卓手机新品发布潮为行业注入活力，尤其是小米8、vivo NEX和OPPO Find等旗舰机型的发布，预计将带动二、三季度手机销量增长。此外，苹果计划在2019年推出三款搭载OLED屏幕的新iPhone，为消费电子板块带来新的增长点。

主要观点

1. 手机行业动态

• 小米8发布：搭载骁龙845处理器、双1200万摄像头、红外人脸识别和双频GPS等配置，起售价2699元，具有较强市场竞争力，预计销量乐观。
• vivo NEX与OPPO Find发布：主打无刘海全面屏和弹出式相机等创新设计，成为市场关注焦点。
• 安卓手机新品潮：国内主要厂商推出高性价比或创新性手机，提振全球手机销量。
• IHS数据：2018年Q1手机销量中，仅小米和华为实现同比增长（129%和14%），预计其他国产手机销量有望提升。

2. 消费电子板块前景

• 二季度新机表现：荣耀畅玩7c、红米note5、vivo X21、华为P20等机型销量较好。
• 下半年苹果创新：三款新iPhone将采用OLED屏幕，可能推动消费电子板块重新获得增长动能。
• 重点关注供应链厂商：如欧菲科技、奥比中光、京东方等，因其在智能手机、柔性屏、光学元件等领域的布局。

3. 行业动态分析

• LGD加大OLED投资：与YAS签订100亿韩元蒸镀设备采购订单，产能提升50%。
• 高通与恩智浦交易获批前景乐观：中国监管机构可能近期放行该交易。
• 新型二维材料提升芯片性能：美国普渡大学发现源自碲的材料，可提升芯片运行效率。
• 韩国企业现金储备增长：包括三星电子在内的47家韩企现金储备达158.9万亿韩元，同比增长7.8%。
• 台积电维持领先地位：上半年市占率达56.1%，尽管受手机需求走弱影响，仍占据先进制程市场主导地位。
• 京东方与华为合作开发可折叠手机：京东方已具备柔性OLED面板生产能力，为华为提供8英寸折叠屏。
• 康宁扩大玻璃基板产能：在中国大陆建设四座玻璃基板工厂，其中武汉工厂已签署投资协议。
• 全球电视出货量增长：2018年Q1全球电视出货量同比增长7.9%，OLED电视增长尤为显著（115.8%）。

4. 公司动态

• 股价表现：电子板块个股涨跌分化，雷曼股份、远望谷、激智科技涨幅居前，猛狮科技、广东骏亚、朗科智能跌幅较大。
• 公司公告：
  • 森霸传感：实施2017年年度权益分派，每10股派3.75元；并获得“一种具有自动断电功能的数据线”专利。
  • 宜安科技：控股股东宜安实业解除部分股份质押，累计质押11085万股，占公司总股本24.08%。
  • 得邦照明：拟向子公司增资8000万元，提升其资本实力。

关键信息

• 行业趋势：国内安卓手机新品发布潮带动市场，预计提振二、三季度销量。
• 技术进展：新型二维材料、OLED技术、柔性屏等创新技术推动行业发展。
• 供应链关注：国产安卓手机供应链厂商（如欧菲科技、奥比中光、京东方）成为投资重点。
• 风险提示：行业景气度不及预期、技术创新对传统产业格局的影响。

市场表现

• 上证综指：本周下跌2.11%，收于3075.14点。
• 电子行业指数：下跌1.83%，收于3081.74点。
• 二级子板块表现：半导体、元件、印制电路板等板块跌幅较大，分别为7.29%、6.78%、8.12%。
• 三级行业表现：半导体材料、分立器件、光学元件跌幅居前，分别为10.38%、8.07%、7.66%。

投资建议

• 行业评级：基于6个月内行业相对市场基准指数的收益，若增长显著则为买入或增持评级。
• 公司评级：基于6个月内证券的绝对收益，若表现优异则为买入或增持评级。

风险提示

• 行业景气度下滑可能导致需求疲软。
• 技术创新可能改变传统产业格局，甚至淘汰部分传统企业。

分析师与联系方式

• 分析师：欧阳宇剑

  • 证书编号：S1100517020002
  • 联系电话：021-68595127
  • 邮箱：ouyangyujian@cczq.com

• 联系人：王睿

  • 证书编号：S1100117090008
  • 联系电话：0755-25332321
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