20210727-上海证券-电子_安卓新机密集发布_快充与AR_VR再迎看点_2页_512kb

报告摘要

本报告由上海证券有限责任公司分析师袁威津及其研究助理席轩耀、李挺撰写，主要聚焦于近期安卓阵营新机发布动态及行业发展趋势。报告指出，随着5G时代的到来，智能手机的光学升级正从像素提升逐步转向增强AR/VR等新兴应用，同时快充技术与高清显示成为行业关注的焦点。

安卓新机密集发布：
7月28日，OPPO将发布Reno6系列产品，预计搭载AMOLED全面屏和65W超快闪充技术；7月29日，华为将发布P50系列产品，配备索尼IMX800主摄、豪微64A+5倍光学变焦潜望式长焦镜头及ToF镜头；8月10日，小米将发布MIX4（暂定名），采用华星光电1080p+双曲面屏下摄像头方案，支持120W有线快充和70-80W无线快充，后置三摄含50MP三星主摄。
AR/VR与快充技术趋势：
报告认为，未来智能手机的光学升级将更注重AR/VR应用的增强，特别是TOF模组的渗透率有望持续提升。此外，随着手机应用的增加，器件集成度将提升，电池容量和充电效率也将进一步优化。
相关产业链企业：
- AR/VR及光学模组：歌尔股份（智能终端代工龙头）、韦尔股份（CMOS国产化核心资产）、水晶光电（偏光片龙头）、晶方科技（收购荷兰Anteryon布局模组）
- 快充技术：环旭电子（SiP核心资产）、安克创新/奥海科技（快充龙头）、欣旺达（3C电池龙头）
- 高清显示：瑞丰光电/国星光电（mini LED核心供应商）、TCL/京东方（面板核心资产）、三安光电（LED芯片龙头）

产品发布日程：
- OPPO Reno6 Pro+：7月28日
- 华为P50系列：7月29日
- 小米MIX4（暂定名）：8月10日
- 华为首款miniLED智慧屏：与P50系列同期发布
技术亮点：
- OPPO Reno6 Pro+：AMOLED全面屏、索尼IMX766主摄、65W快充
- 华为P50 Pro：四摄系统（含索尼IMX800、豪微64A、5倍光学变焦潜望式长焦、ToF镜头）
- MIX4：120W有线快充、70-80W无线快充、华星光电双曲面屏下摄像头
- 华为智慧屏V75 Super：46080颗MiniLED，支持精细控光
行业趋势：
- 5G推动智能手机向AR/VR应用发展
- 快充技术成为提升用户体验的关键
- 高清视频显示（如4K/8K）将成为5G应用的重要方向
- miniLED技术作为高清显示的标杆，引领行业升级

股票投资评级：
- 增持：股价表现将强于基准指数20%以上
- 谨慎增持：股价表现将强于基准指数10%以上
- 中性：股价表现将介于基准指数±10%之间
- 减持：股价表现将弱于基准指数10%以上
行业投资评级：
- 增持：行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5%
- 中性：行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5%
- 减持：行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5%