20231031-华安证券-合盛硅业-603260.SH-Q3业绩短期承压_光伏一体化稳步推进_4页_402kb

合盛硅业2023年三季报显示，公司前三季度营收增长88%，但净利润大幅下降52%；第三季度收入改善50%，盈利下降60%。工业硅和有机硅需求疲软导致价格下跌，公司凭借成本优势保持一定韧性。

公司正推进光伏一体化产业链（如40万吨多晶硅项目和150万吨光伏玻璃项目）和碳化硅新材料项目，以巩固龙头地位。投资建议维持“买入”，并下调2023-2025年盈利预测。

风险包括原材料价格波动、安全生产和环保等因素。

股价短期承压，但预计未来需求复苏可能支撑盈利修复。