20230206-华创证券-化工新材料行业周报_三氯氢硅_EVA树脂等开启涨价行情_49页_3mb

报告摘要

化工新材料行业周报总结（20230130-20230205）

核心内容

市场行情

本周化工新材料行业整体表现优于大盘，主要上涨品种包括三氯氢硅（+16.67%）、环氧树脂（+5.52%）和EVA（+2.04%）。其中，EVA的光伏料涨幅最大（+8.62%），线缆料（+5.31%）和发泡料（+6.71%）也表现良好。而跌幅较大的品种包括SME大豆油生物柴油（-9.68%）、PME棕榈油生物柴油（-6.01%）等。

三氯氢硅

价格：普通级三氯氢硅报价7000元/吨，环比+16.67%；光伏级三氯氢硅报价16000元/吨，环比持平。
成本：硅粉价格弱降，液氯市场价格上行。
供应：企业开工水平尚可，整体开工水平62.70%。
需求：多晶硅市场价格稍有反弹，硅烷市场平稳运行。

环氧树脂

价格：报价16250元/吨，环比+5.52%。
成本：双酚A市场重心上行，环氧氯丙烷市场价格小幅上涨，成本支撑加强。
供应：国内环氧树脂工厂开工负荷有所提升，整体开工率在45%左右。
需求：下游节后返市缓慢，整体需求跟进不足。

EVA

价格：市场均价16990元/吨，环比+2.04%。
细分产品：
- 线缆料：均价16850元/吨，环比+5.31%
- 光伏料：均价15750元/吨，环比+8.62%
- 发泡料：均价16700元/吨，环比+6.71%
成本：醋酸乙烯市场均价7400元/吨，周环比+1.37%。
供应：生产企业装置正常运行，货源供应充裕。
需求：下游开工持续恢复。

盐湖提锂设备法

背景：中国82%的锂资源集中在青海、西藏盐湖，但其低锂浓度、高镁锂比限制了传统太阳池法的应用。
技术突破：国内开发出吸附法、膜法、萃取法、电化学法等设备法提锂工艺，建设周期短（1-2年）。
投资布局：国内锂企加快扩产，青海、西藏规划10.5万吨/年和24万吨/年提锂产能；中国业主也在南美投资，如阿根廷规划26万吨/年以上产能。
建议关注公司：蓝晓科技、新化股份、久吾高科、盐湖股份等。

气凝胶

市场前景：全球气凝胶进入发展快车道，因其优异的保温性能（2-8倍于传统材料）和长寿命（20年左右），在石化、高温反应釜、热网管道、锂电池等领域具有竞争力。
政策支持：碳中和背景下，节能降耗成为化工行业重点任务。
建议关注公司：晨光新材、泛亚微透、中国化学、宏柏新材等。

POE

需求增长：全球POE需求持续增长，2025年预计达56万吨以上，总需求将增至225万吨。
供需缺口：目前全球POE产能仅约110万吨，存在较大缺口，且集中于海外厂商（陶氏、埃克森美孚、SK等）。
国产替代：国内企业正加快中试和投产，有望抢占市场。
建议关注公司：未明确列出，但关注具备相关技术的企业。

光伏玻璃与纯碱

需求拉动：光伏装机量增加带动光伏玻璃需求，进而拉动纯碱需求。
预计增量：2023年新增纯碱需求约147万吨。
供给情况：纯碱供给维持紧平衡，库存下降，价格或持续上涨。

离子交换树脂

行业前景：下游需求增长，尤其是新能源和工业水处理领域。
预计增长：2020-2025年，国内工业水处理树脂需求年均增长10%以上。
建议关注公司：未明确列出，但关注具备相关技术的企业。

碳纤维

国产替代：国内碳纤维产业在政策支持下发展迅速，2025年国产化率有望提升至55%。
应用领域：广泛应用于军工、航天、新能源等领域。
建议关注公司：未明确列出，但关注具备技术优势的企业。

生物柴油

行业趋势：欧洲修订RED II政策，推动生物柴油需求增长。
中国优势：中国是全球最大的废油脂生物柴油生产国，产品具有双倍减碳效果。
建议关注公司：未明确列出，但关注具备相关技术的企业。

密封型材

进口替代：国产高端密封型材在航空、氢能等领域实现部分替代。
技术突破：随着技术发展，国产高端密封型材有望进一步扩大市场份额。
建议关注公司：未明确列出，但关注具备技术优势的企业。

主要观点

涨价行情：三氯氢硅、环氧树脂、EVA等产品本周涨幅较大，显示行业景气度提升。
技术突破：盐湖提锂设备法技术革新，有助于提升中国锂资源开发效率。
气凝胶发展：气凝胶因其优异性能和性价比，在多个领域应用广泛，发展前景良好。
POE需求增长：全球POE需求持续上升，国内企业有望实现国产替代。
光伏与纯碱联动：光伏装机量增长带动光伏玻璃和纯碱需求，行业进入增长阶段。
离子交换树脂：行业需求增长，尤其在新能源和工业水处理领域。
碳纤维：国内碳纤维产业在政策支持下加速发展，国产化率有望提升。
生物柴油：欧洲政策推动生物柴油需求增长，中国具备出口优势。
密封型材：国产高端密封型材在多个领域实现进口替代，发展潜力大。

关键信息

三氯氢硅：普通级价格7000元/吨，光伏级价格16000元/吨，成本端硅粉弱降，液氯上涨。
环氧树脂：报价16250元/吨，成本支撑加强，供应端开工率提升。
EVA：均价16990元/吨，光伏料需求预期良好，供应端充裕。
盐湖提锂：国内开发多种设备法提锂工艺，建设周期短，具备技术优势。
气凝胶：全球进入发展快车道，2021年锂电用气凝胶3.4亿，同比+89%。
POE：2025年全球需求预计达225万吨，目前产能仅110万吨，存在较大缺口。
光伏玻璃与纯碱：2023年新增纯碱需求约147万吨，供给维持紧平衡。
离子交换树脂：2020-2025年国内工业水处理树脂需求年均增长10%以上。
碳纤维：2025年国内产量有望达8.3万吨，国产化率提升至55%。
生物柴油：欧洲政策推动需求增长，中国具备出口优势。
密封型材：国产高端产品在航空、氢能等领域实现进口替代。

风险提示

政策风险：相关政策推行不及预期可能影响行业发展。
技术风险：相关技术迭代不及预期可能影响产品竞争力。

行业数据

股票家数：438只
总市值：50,968.78亿元
流通市值：40,302.80亿元
行业指数：本周华创化工行业指数112.0，环比+1.21%，同比-21.23%。
新材料指数：跑赢大盘，周涨幅+3.13%。
行业增长：2020-2025年国内工业水处理树脂需求年均增长10%以上。

图表目录

图表1：本周华创化工行业指数
图表2：华创化工行业指数-价格&价差（百分位）
图表3：本周WTI原油价格下降
图表4：本周动力煤价格下降
图表5：本周新材料产业链价格涨跌
图表6：本周wind新材料指数跑赢大盘
图表7：本周新材料板块周涨幅前15
图表8：本周新材料板块周跌幅前15
图表9：12月新能源车销量
图表10：12月动力电池装机
图表11：12月LFP装机占比
图表12：本周磷酸铁锂、磷酸铁价格下跌
图表13：本周磷酸铁锂、磷酸铁开工率上升
图表14：本周6F价格下跌
图表15：本周电解液、6F开工率上升
图表16：本周锂电级PVDF价格不变
图表17：1月PVDF开工率
图表18：12月光伏电池产量
图表19：12月风电产量
图表20：本周金属硅价格环比-2.72%
图表21：本周三氯氢硅价格环比+16.67%
图表22：本周多晶硅料价格环比持平
图表23：本周EVA价格环比+2.04%
图表24：本周环氧树脂价格环比+5.52%
图表25：本周碳纤维价格环比持平
图表26：12月氢燃料电池车销量
图表27：本周氢气价格环比持平
图表28：本周葡萄糖市场均价环比下行
图表29：本周玉米淀粉市场均价环比上涨
图表30：近一季度重点企业股价更新
图表31：国内初创企业过去6个月融资情况
图表32：专利周度跟踪
图表33：再生PP价格
图表34：再生PET价格
图表35：生物柴油FOB ARA价格
图表36：FFA废油脂价格
图表37：植物油生物柴油原料价格
图表38：废油脂生物柴油价格与价差
图表39：NESTE官网生物柴油参考价
图表40：欧洲鹿特丹柴油价格
图表41：本周碳纤维产量较上周增加
图表42：本周碳纤维库存较上周增加
图表43：本周碳纤维市场价格与上周持平
图表44：本周碳纤维行业毛利与上周持平
图表45：12月国内商用车产量同比为负
图表46：本周PBAT价差环比-12.6%
图表47：1月PBAT开工率环比-5.25PCT
图表48：本周BDO价格环比+12.3%
图表49：本周丙交酯价格环比持平
图表50：本周SP导电炭黑价格环比持平
图表51：本周碳纳米管价格暂未更新

重点公司动态

丰元股份：20万吨磷酸铁锂正极材料项目投产。
川恒股份：投资建设磷酸铁生产线，计划投资4.97亿元建设21万吨/年二水磷酸铁、10万吨/年无水磷酸铁项目。
龙蟠科技：收购贝特瑞子公司，进入磷酸铁锂正极领域。
云天化：计划投资72.86亿元建设50万吨/年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目。
永太科技：与氟乐新材料共同投资设立合资公司，建设液体6F项目。
多氟多：2022年归母净利润预计19.30亿元-20.30亿元，同比增长53.21%-61.15%。
东岳集团：拥有1万吨PVDF产能，未来将成为海外PVDF厂的R142b主要供应商。
三美股份：布局锂电新材料，建设6000吨六氟磷酸锂项目。
永和股份：拥有萤石矿产8万吨，未来有望受益于萤石供应收紧。

结论

本周化工新材料行业整体表现良好，主要产品价格上行，技术革新推动行业发展，尤其是盐湖提锂设备法和气凝胶等新材料领域。随着政策支持和技术进步，行业前景广阔，建议关注具备技术优势和市场潜力的企业。

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