20240414-华创证券-化工新材料行业周报_本周氮气_环氧树脂涨价；日本航空推出SAF计划_预计到2030年替代机上总燃油10__71页_4mb

报告摘要

本周，价格上涨显著的品种包括氮气（+132%）、环氧树脂（+0.04%）、氧气（+0.24%）；而下跌幅度较大的产品有废油脂生物柴油（-649%）、生物柴油NESTEFAME（-216%）、氩气（-20%）。原材料价格波动成为多个子行业供需状况的重要影响因素。

环氧树脂
- 价格小幅上涨0.04%，开工率总体下降。需求端因下游观望情绪浓厚，实际交投不足，市场情绪偏谨慎。
生物柴油
NESTE官网FAME参考价环比下跌22%，国内废油脂生物柴油价格环比下降65%，主要因口径调整，但地沟油价格上涨对产业链利润形成压力。
再生行业
日本航空推出SAF（可持续航空燃料）计划，目标2030年前实现10%替代机上燃油。国内企业如卓越新能因政策支持成为生物柴油重点参与者。
碳纤维
C929飞机研发进入关键阶段，国产碳纤维需求增长显著，钛合金与碳纤维复合材料应用持续推进。行业国产化率2022年达60%，2025年有望提升至70%。
封装材料（25D封装）
三星中标英伟达25D封装订单，国内企业如联瑞新材主营的LoEα球硅和LoEα球铝因HBM封装需求快速增长。
合成生物学
中国主导发布首个合成基因质量控国际标准，推动非粮生物基材料产业发展。非粮原料的使用面临技术挑战，但政策支撑下市场空间广阔（如PLA、PHA等）。
氢能
全球氢能战略地位提升，中国氢能产业政策密集发布。国内重点企业如美锦能源布局制氢设备，政策支持叠加技术迭代带来增长空间。
可降解塑料
PBAT价差环比上升，产业化加速。国内企业如金丹科技、华恒生物切入PLA及PBAT领域，政策推动加速商业化。