20230618-华泰期货-量化周报_本周建议多配镍_不锈钢_花生_9页_2mb

量化周报 2023-06-18 总结

市场表现回顾

本周（6月12-16日）市场表现如下：沪深300指数上涨31.3%，商品指数上涨15.6%，国债指数下跌0.24%。上周（6月5-9日）基金策略表现排名中，中性对冲基金上涨0.22%最优秀，宏观基金下跌4.9%表现最差。总体而言，不同资产类别表现分化，包括股票、商品和债券基金的相互比较。

流动性情况

在权益市场，本周观察到显著资金流动：华夏上证科创板50成份ETF净申购161.1亿份，易方达创业板ETF净赎回20.15亿份。衍生品市场方面，农产品板块保证金净流入24亿元，而股指期货板块保证金流出14亿元，显示投资者偏好变化。

板块与风格分析

• 权益市场：通信行业领涨，上涨64%；公用事业拖累，下跌10%。风格上，大盘成长上涨49%最佳，小盘价值下跌1%最差。
• 衍生品市场：焦煤大幅上涨96%领跑，纤维板下跌12%领跌。风格分析显示期限结构风格上涨0.65%，长周期动量下跌2.32%，反映市场周期性动态。

配置建议

战术配置推荐多配中证500指数（IC）以捕捉成长机会，空配上证50指数（IH）对冲风险；商品领域建议多配镍、不锈钢、花生、豆粕、玉米，而少配乙二醇、天然橡胶、生猪、纸浆、甲醇。基本面角度，具体期货建议包括做多RB10-RB01、RB2310-I2309-J2309、AG2306、AL2306、AU2306，基于利润扩张、现货亏损和供需因素推断。免责声明已包含在原报告中，仅供参考，读者应注意投资风险。

华泰期货研究院量化组分析均基于公开数据，仅供参考。