20230521-华泰期货-量化周报_本周建议多配花生_石油沥青_菜籽粕_9页_2mb

宏观表现：

• 本周：沪深300指数上涨0.26%，商品指数上涨0.17%，国债指数下跌0.06%。
• 上周：中性对冲基金表现最佳，下跌0.09%；股票基金表现最差，下跌17%。CTA策略表现优于Wind商品指数（+0.55%）。

CTA策略表现：

• 各类别中，统计套利策略表现较弱；主观趋势跟踪策略跌幅较大；近期胜率波动显著。

流动性情况：

• 权益市场：华夏科创板50ETF净申购2367亿份，广发基建ETF净赎回772亿份。
• 衍生品市场：农产品板块保证金净流入4亿元，股指期货板块流出23亿元。

板块与风格：

• 行业：电子行业领涨39%，传媒行业领跌38%。
• 风格：小盘价值风格领跌20%，中盘成长风格领涨7%。
• 衍生品：低硫燃料油涨幅最大（+79%），纯碱跌幅最大（-60%）；动量风格微涨0.4%，偏度风格暴跌114%。

交易结构：

• 股票行业：环保拥挤度最高（1205分），农林牧渔最低（-150分）。
• 期货基差：IH、IF贴水，IC小幅升水。

配置建议：

• 战术：多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场多配花生、石油沥青、菜籽粕、白糖、不锈钢，少配原油、甲醇、锡、聚氯乙烯、生猪。
• 基本面：推荐做多I2309/J2309、RB10-RB01、RB2310-I2309-J2309、AG2306、AL2306，逻辑涉及供需、利润、库存及挤仓预期。

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