20241101-国海证券-新宙邦-300037.SZ-2024年三季报点评_2024Q3净利润环比增长_看好有机氟化学品放量_6页_256kb

国海证券维持新宙邦（300037）“买入”评级，核心观点基于公司有机氟化学品放量和战略调整。2024年前三季度，公司营收同比增长151%，但净利润同比下降1200%，主要受电解液价格承压影响，Q3单季业绩环比显著改善，营收和利润环比增长，显示增长潜力。公司积极布局氟化工产业链，受益于3M加速退出PFAS生产，抢占半导体、储能市场份额。盈利预测显示，2024-2026年收入将从8216亿元增至12911亿元，净利润从1034亿元增至1974亿元，PE逐步下降至15倍。风险包括宏观经济波动、产能投放不及预期和产品价格波动等。公司成长性获认可，维持增持建议。