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浙商早知道总结（2023年06月02日）

市场总览

大势表现

• 上证指数：收盘与前一交易日持平
• 沪深300：上涨0.2%
• 科创50：收盘与前一交易日持平
• 中证1000：上涨0.2%
• 创业板指：上涨0.6%
• 恒生指数：下跌0.1%

行业表现

上涨行业：

• 传媒：+2.6%（受英伟达CEO黄仁勋有望6月来华等事件催化，AI行情延续）
• 计算机：+2.1%（受英伟达及国内相关政策催化，AI算力硬件、AI安全热度持续）
• 社会服务：+1.4%（出行链景气度持续，酒店和景区受益）
• 通信：+1%（运营商及算力板块上涨）
• 石油石化：+1%

下跌行业：

• 家用电器：-2%（受资金轮动及外资流出影响）
• 公用事业：-1.3%
• 交通运输：-1.2%
• 建筑材料：-0.9%
• 环保：-0.9%

资金流向

• 沪深两市总成交额：9883亿元
• 北上资金净流出：18亿元
• 南下资金净流出：37亿港元

重要观点

宏观经济月报：5月宏观数据预测

所在领域：宏观
核心观点：经济动能高点已过，5月经济步入弱修复节奏
市场看法：宏观经济仍处于复苏通道
观点变化：持平
驱动因素：

• 工业企业盈利增速有所修复但面临较大压力
• 工业库存周期处于去库过程
• 内外需对工业生产的支撑分化
• 企业生产扩张意愿不强，仍需稳预期强信心

与市场差异：

• 市场预期二季度经济因低基数效应出现较高同比增速
• 我们认为二季度经济向上和向下弹性均不大
• 阶段性减退税降费退坡后，企业盈利下行问题需解决

风险提示：

• 大国博弈超预期
• 地缘政治形势变化超预期

投资建议

股票投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数表现+20%以上
• 增持：+10% ~ +20%
• 中性：-10% ~ +10%之间波动
• 减持：-10%以下

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上
• 中性：-10% ~ +10%之间
• 看淡：-10%以下

行业重点推荐

传媒

• 推荐标的：世纪华通、三七互娱、吉比特
• 观点：维持AI行情延续预期，6月应用端将强于算力

计算机

• 金股推荐：金山办公、科大讯飞、美亚柏科
• 数据要素主线：中科软（场景端）、山大地纬（数据端）

社会服务

• 推荐标的：锦江酒店、首旅酒店、华住集团
• 景区推荐：宋城演艺、天目湖、黄山旅游
• 关注标的：九华旅游、峨眉山A、重庆百货

通信

• 推荐标的：电信运营商、英维克、高澜股份、中兴通讯、紫光股份、中际旭创、天孚通信

家用电器

• 推荐标的：美的集团、海尔智家、科沃斯、荣泰健康
• 关注标的：新宝股份、海信家电
• 观点：当前估值处于低位，业绩确定性强，预期持续上行

机构信息

• 分析师：张延兵（执业证书编号：S1230511010020）
• 联系方式：021-80106048 / zhangyanbing@stocke.com.cn

数据来源

• 港澳资讯
• Wind

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