20240903-中泰证券-中科星图-688568.SH-业绩实现高速增长_第二增长曲线数据靓丽_4页_255kb

投资要点摘要

1. 公司概况与评级

• 评级：买入（维持）
• 价格：26元/股（截止分析日）
• 分析师：闻学臣、何柄谕等

2. 业绩亮点

• 中报业绩：2024年中报收入同比大幅增长52.97%，净利润同比增长80.05%。
• 收入结构多元：主要业务均实现高增长，涵盖市政、特种领域、气象海洋、航天及企业能源管理系统等；线上业务协同发展。

3. 研发与生态建设

• 强化星图云生态：构建空天信息线上化服务体系，第二增长曲线业务营收稳健增长，线上生态用户与应用规模持续扩大。
• 创新投入加大：研发投入同比增长25.16%，研发人员数提升39.7%，申请发明专利与软件著作权数量显著。

4. 未来展望

• 盈利预测调整：上调2024-2026年度收入及净利润预测，PE估值分别降至293、209、149倍。
• 关键驱动因素：集团化战略深化、第二增长曲线加速、研发持续创新。

5. 风险因素

• 公司层面：业绩下滑、政策落地延迟。
• 宏观因素：市场环境变化、技术风险。

分析师建议
给予“买入”评级，强调公司高成长性。注：数据及事件截至于特定报告日期，市场表现可能受多种因素影响。