20240811-东吴证券-新能源月报_2024年7-8月_海内外需求旺盛_新兴起量_各环节价格触底_65页_2mb

新能源市场分析报告总结

🌍 1. 市场概况

• 国内需求旺盛：2024年1-6月，国内新增光伏装机10248GW，同比增长3068%；全年装机需求预计240GW，同增11%。政策推动高质量发展，避免低端产能重复建设，鼓励分布式光伏入市。
• 海外需求高增：组件出口累计1287GW，同比增长2885%；逆变器出口585万台，同比增长180%。欧洲、印度、巴基斯坦等市场需求旺盛，政策支持推动装机高增。
• 储能市场爆发：2024年1-6月国内大储招标/中标容量达4586GWh，同比增79%。美国5月大储新增装机10728MW，同比增长647%，欧洲、中东市场开始起量。

🔗 2. 产业链分析

• 硅料与硅片：硅料价格底部企稳，N型料价格404元/kg，环涨1%。硅片价格110元/片，供需过剩导致价格下行，四季度有望回暖。
• 电池与组件：N型电池占比提升至80%，组件中标均价跌破0.8元/W，龙头企业出货逆势增长。
• 胶膜与玻璃：EVA、POE粒子价格持续下探，玻璃价格跌破6000元/平方米，行业库存压力大。
• 辅材环节：隆基、晶科、TCL中环等企业在海外（沙特、阿曼等）扩产，全球化布局加速。

💰 3. 投资建议

• 逆变器：阳光电源、德业股份、锦浪科技（短期复苏明显）。
• 辅材：福莱特、福斯特、中信博（格局稳定，头部优势显著）。
• 组件：晶科能源、阿特斯、天合光能（成本与海外渠道优势）。
• 海风相关：东方电缆（深远海电缆）、天顺风能（塔架）、大金重工（海风龙头）。

⚠️ 4. 风险提示

• 竞争加剧导致盈利压力。
• 政策变动（如电网消纳限制）。
• 原材料供应不足（如碳酸锂、IGBT）。
• 新能源装机不及预期，影响储能、风电竞价需求。

免责声明：本文由原始报告提炼总结，仅用于参考，不构成投资建议。完整分析请查阅原始报告。