新能源月报：2024年7-8月，海内外需求旺盛、新兴起量，各环节价格触底-240811-东吴证券-65页_2mb

国内市场表现

• 2024年上半年国内光伏新增装机同比大幅增长3068%，累计约10248GW，预计全年需求旺盛，装机增速放缓但总量可观。
• 政策引导高端产能建设，避免低端重复投资。国家能源局推动集中式与分布式发展，工信部要求光伏制造项目资本金最低比例达到30%。
• 产业链价格触底：硅料价格小幅回升至404元/kg，但企业仍处亏损，预计产业链底部震荡。
• 组件中标价格跌破0.8元/W，N型和双面组件更具成本优势。

海外需求旺盛

• 光伏组件出口量持续高增，1-6月出口量同比提升439%，金额同比下降348%，对印度、中东等新兴市场依赖度提升。
• 欧洲、美国、中东储能市场爆发，24年储能装机招标容量同比增长96%，中标单价降至0.57元/Wh。
• 战争导致乌克兰能源需求激增，推出零利率贷款等政策，促进光储产品装机。

产业链供需与价格

• 光伏全产业链各环节亏损扩大：硅料、硅片、电池片、组件利润分别为-5.6万元/吨、-0.07元/W、-0.02元/W、-0.06元/W。
• 胶膜、EVA粒子价格持续下探，玻璃冷修加速，库存承压。
• 海风市场稳定增长，中标价格基本平稳，边际好转。

储能市场发展

• 全球储能市场高速增长，美国招标量同比提升81%，日本、韩国户储经济性较高。
• 欧洲、中东地区政策支持，推动大型储能项目建设，2023年国内新增储能装机翻倍增长。

政策与风险提示

• 政策方面：国内延续支持光伏发展，海外推进市场开放机制。
• 风险包括产能出清、原材料价格波动、海外市场竞争加剧等。