20240811-华龙证券-电新_公用行业周报_硅料价格触底反弹_三部门发文推动新型电力系统建设_14页_1009kb

本报告是华龙证券研究所2024年8月11日发布的电新&公用行业周报。主要覆盖光伏、风电、电网设备、氢能、公用等领域的最新动态、市场表现和投资建议。

在行情方面，申万电新板块本期（2024年8月5日至11日）周涨跌幅达-150%，在31个行业中排名第19；公用板块则为-160%，排名第20。同期沪深300指数和万得全A指数跌幅也较大，显示行业和市场整体承压。

光伏领域，硅料价格出现触底反弹。n型棒状硅和颗粒硅成交均价分别环比上涨1%和0.5%，主要因上游连续停产检修导致7月产出降至138万吨，环比下滑显著。下游企业低价囤货刺激小单急涨。建议关注光伏龙头如通威股份、隆基绿能等及逆变器公司阳光电源、德业股份。

风电行业，华能阳江1GW海上风电项目启动招标，计划2024年底前开工。国内外海风电建设预期在第三季度提速，带动产业链出货，并可能扩大中国海风出口。个股建议关注塔筒和海缆公司。

电网设备板块受益于国家电网2024年投资首次超6000亿元，海外需求增长叠加国内投资，预计维持高景气。个股包括国电南瑞、许继电气等。

氢能领域，上海市政府发布文件推动氢燃料电池车辆研发和应用，带动景气度提升。个股关注华光环能、昇辉科技等。

公用行业，国家发改委等三部门联合发文提出新型电力系统建设行动，包括九项措施。建议关注水电、火电和IT公司，个股如华能水电、国投电力等。

总体投资建议推荐相关板块，市场预期稳中有升，但面临政策和技术不确定性等风险。头部企业如通威股份、隆基绿能等盈利数据稳健，但需警惕宏观经济下行和行业竞争加剧。