20151228-中国银河-电力设备周报_看好即将迎来建设高峰的核电板块_26页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2015年12月28日）

核心内容

本报告主要聚焦于电力设备与新能源行业的市场动态、投资策略及重点公司表现，特别强调核电板块的未来发展潜力及政策支持。

主要观点

• 核电建设进入新高峰：2016年将进入继2008-2010年后的核电建设高峰期，短周期设备供应商有望迎来订单拐点。AP1000技术问题已解决，后续项目审批将逐步启动。
• 国企改革推动行业发展：中电投与国核技合并成立国家电力投资集团公司，推动资产证券化，提升行业估值水平。
• 新能源政策支持增强：国家出台多项政策支持新能源发展，包括光伏、风电、光热等，鼓励清洁能源替代传统能源，推动行业增长。
• 能源互联网与智能化趋势：能源互联网以特高压为基础，推动电网智能化发展，提升能源利用效率，推荐相关设备供应商。
• 投资策略建议：推荐江苏神通、台海核电、上风高科等核电设备供应商，关注阳光电源、天顺风能、隆基股份等具备增长潜力的公司。

关键信息

市场表现

• 沪深300指数上涨1.87%，电气设备板块上涨0.70%，跑输沪深300指数1.17个百分点。
• 涨幅前五的股票为光一科技、杭锅股份、中电鑫龙、天保重装、金风科技。
• 跌幅前五的股票为赛摩电器、江特电机、科泰电源、齐星铁塔、通光线缆。

行业动态

新能源建设

• 国务院核准多个清洁能源项目，包括乌东德水电站、防城港红沙核电二期工程等。
• 国家能源局规定未全额收购可再生能源发电将面临行政处罚和赔偿。

核电行业

• 福清6号、防城港3号、田湾5号核电机组开工，标志着核电建设进入新阶段。
• 国家电投核电资产上市及CAP1400示范项目核准将刺激板块估值提升。
• 东方能源、上海电气、首航节能等公司被推荐为核电相关投资标的。

光伏行业

• 光伏级多晶硅料价格下跌0.75%，组件价格下降0.18%。
• 台湾21家组件企业被豁免欧盟反规避税，利好出口。
• 阳光电源、隆基股份等被推荐为光伏行业投资标的。

风电行业

• 风电设备板块上周上涨8.38%，增长动力强劲。
• 云南发改委推动风电扶贫，提取资金用于移民和后续发展。
• 内蒙古“十三五”规划强调风电发展，建议加快特高压通道建设。

水电行业

• 四川推进“三江”水电基地建设，支持清洁能源开发模式创新。

火电行业

• 国务院下调火电上网电价，推动火电行业改革，提高清洁能源占比。

电力行业

• 国家电网发布“十三五”电网规划，优化为东、西两大特高压同步电网。
• 刘振亚强调全球能源互联网以电为中心，推动能源结构优化。

化石能源

• 中俄东线天然气管道项目启动，推动能源合作。

公司动态

对外投资与收购

• 长城电工与天水市政府合作，获得4亿元支持资金。
• 科大智能、特变电工等公司进行多项投资与收购，拓展业务领域。

签署合同与中标

• 长高集团、特锐德、平高电气等公司中标多个国家电网项目，获得可观收入。

股权质押与转让

• 汇川技术、东北电气、明家科技等公司涉及股权质押、解质押及股权转让。

增资与担保

• 方正电机、特变电工、中利科技等公司为子公司提供担保或进行增资。

非公开发行与增发

• 平高电气、中电鑫龙、阳光电源等公司非公开发行股票，获得融资支持。

政府补贴

• 多家上市公司获得政府补贴，包括财政贴息、专项资金等，提升公司盈利能力。

重点数据

光伏产业链价格变化

• 多晶硅料价格下跌0.75%，单晶5寸硅片价格下跌0.17%，单晶6寸硅片价格下跌0.11%，多晶6寸硅片价格上涨0.94%。
• 单晶5寸电池片价格上涨0.63%，单晶6寸电池片价格上涨0.76%，多晶6寸电池片价格上涨0.83%。
• 光伏组件价格下降0.18%。

大宗商品价格

• COMEX白银价格上涨2.13%，LME铜价格上涨0.41%，LME铝价格上涨2.29%。

推荐股票

• 推荐：江苏神通、台海核电、上风高科、阳光电源、东方能源、许继电气、长园集团、国轩高科、汇川技术。
• 谨慎推荐：天顺风能、隆基股份、泰胜风能。
• 关注：亿晶光电、亚玛顿、吉电股份、中国电力新能源、中国电力、中电远达、东方能源、上海电气、首航节能、智光电气、中恒电气、积成电子。

评级标准

• 推荐：未来6-12个月行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报10%-20%。
• 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

相关研究

• 行业周报多次提及国企改革、新能源汽车、能源互联网等投资机会，推荐相关行业龙头。

总结

本报告强调核电、光伏、风电等清洁能源的未来发展潜力，指出2016年将是核电建设的高峰期，同时政策支持推动新能源行业发展。推荐多家具备增长潜力的公司，如江苏神通、台海核电、上风高科、阳光电源等，同时关注国企改革带来的投资机会，以及能源互联网和智能化设备的发展趋势。