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报告摘要

电力设备与新能源行业周报总结（2016年7月25日）

核心内容概述

2016年7月25日发布的电力设备与新能源行业周报，重点分析了行业近期动态、市场走势、重点报告及公司动向。报告指出，随着核电审批进入高峰期，以及新能源汽车、光伏、风电等清洁能源的持续发展，行业整体呈现积极态势。

主要观点与关键信息

一、本周观点

核电板块：
- 下半年有望进入三代核电机组的审批高峰期，主要涉及CAP1400示范工程、三门二期、海阳二期、陆丰一期等。
- 阀门作为短周期设备，招标与电站开工同步，预计下半年获得建造许可证并开工概率较高。
- 推荐标的：江苏神通、台海核电、盈峰环境。关注远达环保的存量市场机会。
新能源汽车：
- 全年新能源汽车总产量预计超过55万辆，有望冲击工信部目标70万辆。
- 推荐标的：合康变频、江苏国泰、长园集团、宏发股份、蓝海华腾、汇川技术、阳光电源、隆基股份、国轩高科等。
- 重点推荐具备综合能源服务能力和特斯拉供应链的公司。
电力改革：
- 广东省电力直接交易电量目标420亿千瓦时，占全省用电量7.8%。
- 随着售电公司数量增加，盈利空间受到挤压，建议关注有电网和园区资源背景的公司。
- 推荐标的：智光电气、北京科锐、上海电力、东方能源等。
新能源：
- 光伏全年新增装机将超20GW，上半年已达15GW，下半年预计6-8GW。
- 光伏制造企业面临杀价风险，但光伏运营因补贴不及时，迎来行业洗牌。
- 推荐标的：阳光电源、隆基股份，关注亿晶光电、福斯特、东方日升等。
风电行业：
- 风电设备板块整体下跌，但风电运营公司表现稳健。
- 推荐标的：金风科技、中利科技等。

二、近期重点报告

电改跟踪：
- 广东省电力直接交易市场逐步放开，售电公司盈利面临冲击。
- 推荐有电网资源背景的公司，如智光电气、北京科锐等。
年中策略：
- 清洁能源景气度持续上升，新能源汽车、风光核等板块迎来发展机遇。
- 推荐新能源汽车核心零部件企业及光伏、风电运营公司。
电机电控深度报告：
- 电机驱动系统市场空间预计超160亿元，2020年将达500亿元。
- 推荐合康变频、蓝海华腾、汇川技术、阳光电源等。
充电桩深度报告：
- 充电设施建设进入高峰期，2020年规划建设集中充换电站1.2万座，分散充电桩480万个。
- 推荐标的：长园集团、通合科技、科士达、许继电气、平高电气等。
电池材料深度报告：
- 新能源汽车销量增长推动电池材料需求，推荐国轩高科、赢合科技、先导智能等。
- 关注三元正极材料、湿法隔膜等高能量密度材料的渗透。

三、行业一周动态与点评

（一）新能源汽车

佛山计划建设23467个充电桩，新能源汽车保有量达31554辆。
丽水、深圳等城市推进新能源汽车推广，部分城市实施补贴政策。
一汽与沃特玛合作生产电动物流车与客车，特斯拉在中国建成100座超级充电站。

（二）新能源其他

中国成功研制锂硫电池，用于光伏储能和新能源汽车。
湖北随州新能源产业投资24.6亿元，新能源消纳政策逐步落地。

（三）风电行业

新疆新能源消纳增长显著，西北电网新能源发电量同比增长21.96%。
湖北、四川等地加快新能源项目建设，推动风电与光伏发展。

（四）光伏行业

国家统计局首次将光伏发电量纳入统计，上半年发电量达175亿千瓦时。
安徽、四川、湖南等地推进光伏项目优选及扶贫工程。
光伏级多晶硅料价格下跌，组件价格也出现下滑。

（五）电力体制改革

甘肃、河北等地推进电力直接交易，扩大新能源消纳。
首都电力交易中心、冀北电力交易中心成立，推动市场化改革。
国家发改委、能源局发布电力市场建设指导意见。

四、公司一周动态与点评

对外投资与收购：
- 南洋股份、天赐材料、电光科技等公司进行投资与收购，拓展新能源业务。
股权质押与转让：
- 上海电气、新联电子、长高集团等公司进行股权调整，影响市场结构。
签署合同与中标：
- 中环股份、科泰电源等公司签署合作协议，参与新能源项目。
高管变动：
- 多家公司高管辞职或聘任，如中超控股、中国核电等。
股东增持与减持：
- 许继电气、东方电气等公司股东进行增持，长高集团等出现减持。
设立子公司与融资：
- 多家公司在多地设立子公司，进行业务扩展与融资活动。
业绩表现：
- 隆基股份、首航节能等公司上半年业绩表现亮眼。
- 深圳惠程等公司业绩下滑，需关注其经营状况。

五、重点数据与点评

股市表现：
- 沪深300指数下跌1.56%，电气设备板块下跌0.18%，跑赢沪深300指数1.38个百分点。
- 涨幅前五的股票为新宏泰、隆基股份、通光线缆、亿晶光电、微光股份。
- 跌幅前五的股票为*欣泰、麦迪电气、长高集团、万里股份、白云电器。
光伏产业链价格：
- 多晶硅料价格下跌0.62%，硅片、电池片、组件价格均有不同程度下跌。
大宗商品价格：
- COMEX白银价格下跌，LME铜价格上涨，LME铝价格下跌。

总结

2016年7月，电力设备与新能源行业在核电审批、新能源汽车、光伏、风电及电力体制改革等方面迎来重要发展机遇。尽管光伏和风电价格有所下跌，但市场需求依然旺盛，尤其是新能源汽车和充电桩建设的推进，为相关企业带来业绩增长机会。行业整体呈现分化趋势，部分企业受益于政策和市场变化，而另一些则面临挑战。分析师建议关注具备核心竞争力和政策优势的企业，以把握行业增长红利。

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