20161017-中国银河-电力设备与新能源行业周报_三门_海阳核电热试顺利_漳州核电厂址获批_三代核电迎来转折点_26页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2016年10月17日）

核心内容概述

本周报告聚焦于电力设备与新能源行业，重点分析了核电、新能源汽车、光伏、电力改革等领域的最新动态与市场表现。报告指出，三代核电技术正逐步成熟，核电建设进入高峰期，同时电力行业改革持续推进，新能源汽车市场保持增长态势，光伏行业经历短期调整但长期发展良好。

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主要观点

1. 核电进展与前景

• 三门、海阳核电热试进展顺利：采用AP1000技术的三门1号机组和海阳1号机组的热试工作进展顺利，主泵升速成功，预计2016年12月完成装料，2017年中完成并网发电。
• 漳州核电厂址获批：10月10日，漳州一期4台机组的厂址选择审查意见书下发，标志着漳州项目进入关键阶段，距离核准仅一步之遥。
• 三代核电时代来临：随着三代核电技术的成熟，国内核电建设将再次迎来高峰，预计2020年在运核电规模将翻倍。推荐关注江苏神通、台海核电、盈峰环境等短周期设备供应商。

2. 电力行业改革动态

• 售电侧改革持续推进：广东、宁夏、山西等地售电侧改革试点方案获批，电力交易机构逐步独立，售电市场将逐步开放。
• 配额制落地：配额制的实施将为新能源行业带来新的增长机会，但其实施需要配套政策支持。
• 电力直接交易规模扩大：广东省电力直接交易电量目标为420亿千瓦时，占全省用电量的7.8%。预计未来3年交易规模或增长10倍。

3. 新能源汽车市场表现

• 新能源汽车产销量稳步增长：2016年9月新能源乘用车销量达2.97万辆，同比增长65%。预计全年销量将突破50万辆，可能达55万辆。
• 政策刺激与市场前景：随着补贴退坡20%，新能源汽车市场将进入抢装期，市场景气度继续向上。
• 推荐公司：智光电气、北京科锐、合康变频、蓝海华腾、汇川技术、国轩高科等。

4. 光伏行业动态

• 光伏产业链价格上涨：光伏级多晶硅料价格上涨0.71%，单晶6寸硅片、多晶6寸硅片分别上涨3.06%和5.83%；单晶5寸电池片上涨2.8%，多晶6寸电池片上涨3.42%。
• 组件价格下跌：组件价格下跌0.5%，但行业整体景气度仍较高。
• “领跑者”基地竞标：安徽两淮“领跑者”光伏基地最低报价0.65元/kWh，预计总规模为1000MWp。
• 技术突破：高性能石墨烯锂电池研发取得进展，单晶异质结电池组件功率突破320W，未来三年全球光伏装机量将达272GW。

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关键信息汇总

一、市场表现

• 沪深300指数上涨1.62%，电气设备板块指数上涨3.35%，涨幅领先。
• 涨幅前五：中际装备、鲁亿通、诺德股份、风范股份、旭光股份。
• 跌幅前五：电科院、明星电缆、银河生物、正泰电器、中来股份。

二、行业动态

1. 核电

• 三门、海阳一期示范项目冷试成功，热试进展顺利。
• 三代核电技术（AP1000、华龙一号）加速推广，未来核电建设将进入高峰。
• 漳州项目厂址审查通过，预计将在未来获得核准。

2. 电力改革

• 售电侧改革：售电公司数量持续增加，售电市场逐步开放。
• 配额制：新能源配额制实施，为行业带来新的增长机遇。
• 电力交易：电力交易机构逐步独立，售电公司和电力用户可自由交易。

3. 新能源汽车

• 产销量：9月新能源乘用车销量达2.97万辆，同比增长65%。
• 市场前景：全年销量有望突破50万辆，预计55万辆。
• 政策支持：新能源汽车补贴退坡20%，仍具强力刺激作用。

4. 光伏

• 技术突破：高性能石墨烯锂电池、单晶异质结电池组件等取得进展。
• 产业链价格：多晶硅料、硅片、电池片等价格上涨，组件价格略有下跌。
• “领跑者”基地：安徽两淮、内蒙古乌海等基地竞标，最低报价0.65元/kWh。

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推荐标的

1. 核电相关

• 江苏神通、台海核电、盈峰环境：关注三代核电设备供应商。

2. 新能源汽车相关

• 智光电气、北京科锐、合康变频、蓝海华腾、汇川技术、国轩高科：推荐新能源汽车核心零部件企业。

3. 电力改革相关

• 智光电气、北京科锐、长园集团、四方股份、科陆电子、上海电力、东方能源：关注配售电业务和负荷地区火电资产。

4. 光伏相关

• 阳光电源、隆基股份、钧石能源、中盛：推荐光伏设备及组件制造商。

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重点数据

产品名称	本周价格（美元/单位）	同比变化
多晶硅料（光伏级）	12.740	+0.71%
单晶5寸硅片	0.000	0.00%
单晶6寸硅片	0.674	+3.06%
多晶6寸硅片	0.545	+5.83%
单晶5寸电池片	0.660	+2.80%
单晶6寸电池片	1.079	+3.06%
多晶6寸电池片	0.876	+3.42%
组件（多晶现货）	0.397	-0.50%

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公司动态

1. 对外投资与收购

• 长城华冠：获准新建纯电动乘用车生产资质，投资20.18亿元。
• 金龙汽车：因违规申报被处罚2.59亿元，子公司苏州金龙获35亿元担保。
• 国轩高科：子公司增资，增强电池生产能力。

2. 合同签署与中标

• 晶盛机电：与某光伏企业签订1.76亿元供货合同。
• 通光电缆：中标国家电网特高压项目，金额8,654万元。
• 首航节能：与青海、甘肃政府签署光热发电项目协议。

3. 股东行为

• 国电南自：实际控制人承诺不减持公司股份。
• 三变科技：计划减持不超过100万股。

4. 子公司设立与增资

• 双杰电气：设立全资子公司，注册资本合计4.417亿元。
• 国轩高科：多个子公司增资，增强市场竞争力。

5. 融资与贷款

• 晶盛电器：获准非公开发行不超过1亿股新股。
• 中电鑫龙：新增股份7,104万，募资10.5亿元。

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业绩预告

• 齐星铁塔：前三季度亏损4,500万至6,000万。
• 南洋股份：盈利5,784万至7,023万，同比增长40%-70%。
• 蓝海华腾：前三季度盈利9,600万至10,600万，同比增长148.44%-174.32%。
• 隆基股份：前三季度盈利10.57亿至11.06亿，同比增长330%-350%。
• 阳光电源：前三季度盈利2.87亿至3.39亿，同比增长10%-30%。

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评级标准

• 推荐：行业指数或公司股价在未来6-12个月内超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数或公司股价超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：行业指数或公司股价与市场平均回报相当。
• 回避：行业指数或公司股价低于市场平均回报10%及以上。

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总结

本报告指出，核电、新能源汽车、光伏等新能源领域正迎来发展机遇，尤其是三代核电技术成熟、电力改革深化、新能源汽车销量增长等趋势。同时，行业内的投资与并购活动频繁，反映出市场对新能源行业的重视。建议投资者关注江苏神通、台海核电、盈峰环境、智光电气、北京科锐、国轩高科、阳光电源等具备较强业绩弹性和政策受益的公司。