20210524-日盛投顾-固定收益处一周评论_9页_841kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要分析了全球股市、利率市场、货币市场、公债市场及公司债市场的最新行情与趋势，同时提及了本週即将公布的经济指标与市场预期。整体内容聚焦于市场资金流动、利率走势、债券交易情况及市场情绪变化。

主要观点与关键信息

一、全球股市表现

• 道瓊指數小幅上漲，而S&P 500和NASDAQ微跌。
• 台灣加權指數漲幅較大，達1.62%。
• 日經225與法國CAC、德國DAX均有正向表現。

二、利率市场动态

• IRS利率微幅下跌，其中5年期IRS下跌2.5bps。
• 美債市場情緒受到FOMC會議記錄影響，但十年券與三十年券未突破高檔支撐。
• 日債十年期公債收盤利率為0.0830%，下跌0.20bps。

三、货币市场动态

• USD/TWD小幅下跌，USD/JPY微升。
• EUR/USD下跌0.0046，反映美元走強。

四、台债市场表现

• 台债市場上週表現以長券為主，20年期公債標售意外大彈，但隔日主力介入壓低利率。
• 公債RP利率成交區間為0.15%~0.17%，公司債RP利率成交區間為0.17%~0.18%。
• 利率走势方面，十年券利率料將小幅上漲，長券能否守住成為本周關鍵。

五、利率交换市场

• IRS利率微幅下滑，其中2年期與5年期IRS各下跌1~2.5bps。
• 利差方面，2年期利差縮小至2.00bps，5年期利差縮小至38bps。

六、美國債券市场

• 美債市場因FOMC會議記錄與官員言論而波動，但最終利率回跌。
• 十年券與三十年券未突破1.7%與2.4%的高檔支撐。
• PCE物價指數為本週重要經濟指標，可能影響通膨與利率走勢。

七、普通公司债市场

• 台積電無擔債定價為5年0.52%、7年0.58%、10年0.65%，顯示投資人理性下標。
• 中租綠債利率堅持，顯示市場對租賃業標的仍有保守態度。
• 長春石化與和潤5年期無擔債預計本週競價。
• 國際債上週發行包括美元與澳元債券，主要發行公司包括Credit Agricole、Societe Generale、BBVA等。

八、次級市場概況

• P09中租2A與P07台電3C等債券在次級市場表現穩定。
• P10陽明1B、P10聯電1A、P10元金1等債券收益率波動較大。

九、債券型基金規模

• 國內債券型基金規模增加113,034,590元，成長幅度1.91%。
• 跨國債券型基金規模增加3,602,569,954元，成長幅度0.77%。
• 國內貨幣市場基金規模增加17,281,750,492元，成長幅度1.61%。
• 跨國貨幣市場基金規模減少267,618,737元，衰退幅度4.24%。

本周市场展望

• 台債市場可能因疫情嚴峻而繼續表現清淡，需觀察資金是否回流市場。
• 利率走势方面，十年券利率料將小幅上漲，長券能否守住成為關注焦點。
• IRS利率緩跌，顯示市場對利率上調的預期有所降低。
• 美債市場因FED官員表態而持續觀察，預期PCE物價指數將影響通膨與利率走勢。
• 國際債市場表現穩定，但需留意疫情對市場參與度的影響。