20240827-万联证券-长电科技-600584.SH-点评报告_24Q2业绩进一步回暖_各领域业务拓展顺利_4页_872kb

长电科技（600584）24Q2业绩加速回暖 江苏省券商维持增持评级

摘要

长电科技发布2024年半年度报告，业绩显著增长。2024年上半年实现营业总收入15487亿元，同比上升2722%；归母净利润619亿元，同比上升2496%；扣非归母净利润581亿元，同比大幅增长5346%。尽管营收和利润实现大幅提升，但毛利率同比下降0.18个百分点，费用控制良好，销售、管理、研发费用率分别同比下降。

公司产品聚焦高附加值应用，加速在汽车电子、高性能计算、存储封测、5G通信等领域的战略布局。2024Q2各应用领域营收增长稳定，通讯电子同比增长超40%，消费电子超30%，汽车电子环比增长超50%。公司成功收购晟碟半导体80%股权并完成整合，有望进一步巩固存储封测领域的竞争优势。

分析师调整盈利预测，预计公司2024至2026年间营业收入将持续高速增长，净利润增速更为显著。维持“增持”评级，认为当前估值（PE 2983x；PB 2.15x）具备一定吸引力，但需关注下游需求复苏情况、AI产业链发展不及预期及市场竞争加剧等潜在风险。