20211213-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_829kb

文档总结

核心内容

本文档提供了全球股市、利率市场、货币市场、债券市场及经济指标的最新行情与分析，涵盖主要市场走势、利率变化、债券发行情况、基金规模变动等内容，为投资者提供市场动态与未来趋势的参考。

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主要观点

全球股市表现

• 道琼工业指数：收盤35970.99，上涨216.30点（0.60%）。
• S&P 500：收盤4712.02，上涨44.57点（0.95%）。
• NASDAQ：收盤15630.60，上涨113.23点（0.73%）。
• 費城半導體指數：收盤3914.67，上涨35.15点（0.91%）。
• 英國FTSE：收盤7291.78，下跌29.48点（-0.40%）。
• 法國CAC：收盤6991.68，下跌16.55点（-0.24%）。
• 德國DAX：收盤15623.31，下跌15.95点（-0.10%）。
• 日經225：收盤28705.26，上涨267.49点（0.94%）。
• 香港恒生：收盤23995.72，下跌259.14点（-1.07%）。
• 台灣加權：收盤17826.26，下跌87.86点（-0.49%）。

整体来看，美国股市表现相对强势，而欧洲与亚洲股市则出现不同程度的下跌。

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利率市场

台湾市场

• RP 10D：收盤0.1800%，变动0.00 bps。
• 二年期公債：收盤0.3400%，变动-0.50 bps。
• 五年期公債：收盤0.4350%，变动0.00 bps。
• 十年期公債：收盤0.5760%，变动+2.53 bps。
• 二十年期公債：收盤0.7500%，变动0.00 bps。
• IRS 2Y：收盤0.6100%，变动-1.00 bps。
• IRS 5Y：收盤0.7100%，变动+2.00 bps。

美国市场

• 二年期公債：收盤0.6543%，变动-3.34 bps。
• 十年期公債：收盤1.4837%，变动-1.53 bps。
• 三十年期公債：收盤1.8777%，变动+0.14 bps。
• IRS 10Y：收盤1.5742%，变动-0.64 bps。

日本市场

• 十年期公債：收盤0.0560%，变动+0.90 bps。

整体利率市场在年底临近时呈现保守调控行为，部分利率小幅上升。

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货币市场

• USD/TWD：收盤27.737，漲跌0.027。
• USD/JPY：收盤113.44，漲跌-0.05。
• EUR/USD：收盤1.1313，漲跌+0.0020。

货币市场走势相对平稳，美元对新台币小幅上涨，美元对日元微跌，欧元对美元微升。

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债券市场

台灣公債市場

• 多空皆宜：上週市場走势先下後上，利率一度跟隨美債往下，但低檔追價意願薄弱，市場觀望標債而陷入僵局。
• 十年券標售：得標利率為0.585%，符合預期與近期銀行業力守之價位，開標後利率尾盤走跌至0.576%。
• 預期走势：預料台債在FOMC會議前應不會脫離近期區間，下週三十年券標售可能影響市場情緒。

利率交换市场

• 清淡盤勢：IRS市場回歸平靜，報價出現合理修正，但三到五年這段的曲線形狀仍略顯平坦。
• 利率變化：
  • 二年期IRS：收盤0.6100%，下跌1.0 bps。
  • 五年期IRS：收盤0.7100%，上涨2.0 bps。
  • 二年與五年交換利率利差擴大至10.0 bps，五年期交換利差也擴大。

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美国债券市场

• 美債走势：上週五兩年券收在0.66%、五年券收在1.247%、十年券收在1.482%、三十年券收在1.882%。
• 反彈幅度：兩年券反彈6.9 bps，五年券反彈11 bps，十年券反彈12.2 bps，三十年券反彈19.8 bps。
• 利差擴大：五年與三十年券利差擴大至63.5 bps。
• 政策展望：FOMC會議預料將宣布縮減購債規模，taper可能在明年三四月結束，FED在明年第二季展開升息。
• 長期趨勢：長短券利差中長線仍應以趨平視之，油價走势仍是債市關注重點。

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公司债市场

初級市場

• 聯電：發行5年期公司債，利率0.63%，金額50億，發行日12/17。
• 開發金：發行5年、7年、10年期公司債，利率0.59%、0.65%、0.75%，金額70億、48億、32億，發行日12/20。
• 王道銀：發行3年期公司債，利率0.65%，金額5億，發行日12/22。
• 亞昕：發行5年期公司債，利率0.60%，金額5億，發行日12/14。
• MUFG Bank Ltd：發行30年期外幣公司債，IRR3.30%，金額1.5億USD，發行日12/10。

次級市場

• 02台塑1B：成交面額6.0億，收益率範圍0.4650% - 0.4550%。
• 02台積3B：成交面額4.0億，收益率範圍0.4650% - 0.4600%。
• P08台化1A：成交面額6.0億，收益率範圍0.5350% - 0.5300%。
• P06華航1B：成交面額3.0億，收益率範圍0.7750% - 0.7750%。
• P08塑化1A：成交面額1.0億，收益率範圍0.5300% - 0.5300%。
• P08長春1：成交面額20.0億，收益率範圍0.5730% - 0.5700%。
• P08台電3A：成交面額9.0億，收益率範圍0.5030% - 0.5000%。
• P08漢翔1：成交面額15.0億，收益率範圍0.5500% - 0.5470%。
• P08南亞2A：成交面額23.0億，收益率範圍0.5450% - 0.5350%。
• P07華航1B：成交面額10.0億，收益率範圍0.8300% - 0.8200%。
• P10台積3A：成交面額2.0億，收益率範圍0.6200% - 0.6200%。
• P10和碩2A：成交面額2.0億，收益率範圍0.5600% - 0.5600%。
• P09台灣大2：成交面額4.0億，收益率範圍0.6880% - 0.6850%。
• P09台積6B：成交面額4.0億，收益率範圍0.6700% - 0.6670%。
• P09台積7B：成交面額4.0億，收益率範圍0.6730% - 0.6700%。
• P07中鋼2：成交面額2.0億，收益率範圍0.6900% - 0.6860%。
• P08遠銀2A：成交面額2.5億，收益率範圍0.7400% - 0.7400%。
• P08台企銀1：成交面額1.0億，收益率範圍0.8200% - 0.8200%。

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债券型基金概况

• 總規模：110年10月國內投信公司整體基金規模為4,875,158,347,931元，較前月成長2.33%。
• 國內債券型基金：規模為5,509,739,652元，減少2.47%。
• 跨國債券型基金：規模為439,144,927,492元，減少1.20%。
• 國內貨幣市場基金：規模為877,040,303,761元，減少4.71%。
• 跨國貨幣市場基金：規模為4,936,885,994元，減少1.51%。

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本週重點

• FOMC會議：預料將宣布縮減購債規模，可能影響債市走勢。
• 經濟數據：包括十一月CPI、零售銷售、進口物價指數等，將是本週關注重點。
• 台債標售：下週有三十年券標售，可能影響市場情緒。
• 年底資金調度：預料市場將逐漸偏向緊縮，RP利率可能小幅上揚。

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未来展望

• 台債市場在FOMC會議前可能維持現有區間，需觀察美債走勢。
• 美債市場在FOMC後可能出現波動，油價走勢仍是關注重點。
• 公司債市場在年底前可能有衝刺，發債量與市場需求將是關鍵。
• 债券型基金規模整體成長，但國內與跨國市場均有所衰退，需觀察市場動態。