20230121-国信证券-港股投资周报_上游周期领涨_港股精选组合今年以来上涨11.09__14页_3mb

报告摘要

港股投资周报总结

核心内容概览

港股精选组合表现：
- 本周绝对收益为 0.18%，相对恒生指数超额收益为 -1.23%。
- 本年绝对收益为 11.09%，相对恒生指数超额收益为 -0.35%。
- 组合回测期间（20100101-20221230）年化收益为 19.20%，相对恒生指数超额收益为 19.98%。
港股市场表现：
- 宽基指数：恒生中型股指数本周收益最高（2.05%），恒生科技指数本周收益最低（0.31%）。
- 行业指数：能源业本周收益最高（4.91%），必需性消费业收益最低（-1.76%）。
- 概念板块：苹果概念板块本周收益最高（9.35%），反恐概念板块收益最低（-13.99%）。
南向资金动态：
- 本周港股通累计净流入 29亿港元，近一个月累计净流入 234亿港元，今年以来累计净流入 135亿港元。
- 流入金额最多的是 中国移动、比亚迪股份和新东方在线，流出金额最多的是 腾讯控股、建设银行和美团-W。
投资港股基金表现：
- 本周港股通股票收益中位数为 1.43%，投资港股的主动基金收益中位数为 1.13%。
- 本年港股通股票收益中位数为 8.46%，投资港股的主动基金收益中位数为 6.84%。
- 本年收益排名前三的基金为：华泰柏瑞亚洲企业（13.48%）、华泰柏瑞港股通时代机遇A（12.07%）、华泰柏瑞新经济沪港深（11.16%）。
港股创新高个股：
- 本周创新高个股中，消费板块入选最多（17只），其次是 大金融（10只）、科技（6只）、周期（6只）、医药（5只） 和 制造（1只）。
- 新东方在线 是本周创新高个股之一，属于 消费者服务 板块。

主要观点

港股市场整体表现较好，多个板块和个股创出新高，尤其是消费、大金融、科技和能源等板块表现突出。
港股精选组合在本年度表现优于市场，但本周表现略逊于恒生指数。
南向资金持续流入港股市场，表明投资者对港股市场的信心增强，尤其是对 中国移动、比亚迪股份 等龙头股的偏好明显。
投资港股的主动基金表现优于港股通股票，说明基金在港股投资中具备一定的选股能力。
港股创新高股票的筛选方法结合了分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等因素，以确保投资标的的稳定性与成长性。

关键信息

港股精选组合策略：基于分析师推荐股票池，结合基本面和技术面进行双层优选，构建出具备超预期能力的港股投资组合。
创新高股票筛选：使用 250日新高距离 来衡量股价创新高的情况，筛选出 股价平稳且持续创新高的个股。
南向资金趋势：自沪港通和深港通启动以来，南向资金持续净流入港股市场，显示市场对港股的偏好。
港股相关ETF：A股市场共有 76只港股概念ETF，规模累计达到 1346亿元，其中规模最大的为 华夏基金恒生互联网ETF、华夏基金恒生ETF 和 华夏基金恒生科技指数ETF。
风险提示：包括市场环境变动风险和模型失效风险，提醒投资者注意策略的适用性和市场波动性。